行业主要动态变化  
          北美半导体设备订单出货比(BB  值)连续6  个月位于景气平衡点1.0  以下。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】12  年11  月北美半导体设备BB  值为0.79，日本半导体设备BB  值为0.89，连续6  个月位于景气平衡点1.0  以下，反映行业资本扩张意愿不强，景气度仍处于低位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          智能手机芯片大厂联发科表示12  月订单能见度不高。联发科预计12  年4  季度营收目标为289~309  亿元，环比-2%~5%，对应12  月份营收为97.48  亿元~117.49  亿元。台湾的IC  通路商也表示，在大陆智能手机、平板电脑热销带动下12  年3Q  零组件需求旺盛。不过拉货力度在11  月开始转淡，12  月能见度更低，反映大陆智能手机年底开始清理库存，减少拿货，来度过1  季度的行业需求淡季。
          触摸屏大厂TPK  表示，13  年1Q整体运营将进入淡季。受益于12  年底平板电脑新机及大尺寸触控应用带动，12  年4Q  营收将超过500  亿新台币。受基数较高以及工作天数减少影响，预计13  年1Q  营收环比下滑将达到2  位数，不过预计13  年1Q  将好于12  年3Q(3Q  收入为377  亿新台币)。    苹果2013  年FPC  采购额将达到50  亿美元。受惠于智能型手机、平板计算机市场需求持续畅旺，市场估计苹果2013  年软板采购金额至少为50  亿美元，比2012  年约40  亿美元成长逾25%。  
        近期行业投资观点    
        从供应链来看，行业四季度仍旧保持较高的产能利用率。对于明年1  季度，受终端清理库存以及大陆春节期间工作天减少等因素影响，1  月~2  月份产能利用率将会落底，随着4、5  月份需求的到来，3  月份将会回升。    在1  季度的传统淡季，业绩通常较4  季度环比下滑在10%~20%之间。A  股电子指数在历史上同时也会相应地出现不同程度的调整，例如10  年12  月中旬-11  年2  月底调整20%；11  年11  月中旬-12  年1  月下旬调整30%。
        12  年4  季度受下游品牌厂商新产品推出利好，上游供应链企业业绩都有望创全年新高。市场预计13  年2  季度亚马逊、三星、苹果都将会发布新一代产品，行业有望迎来向上机会。同时每年3  月份为年报披露期，受4  季度业绩较好或者超预期影响行业也有望迎来较好的年报行情。    给予行业月度"谨慎推荐"评级，重点关注业绩成长确定的绩优股    
        在行业进入淡季的情况下，我们建议关注12  年4  季度和13  年1  季度业绩增长确定性较强的成长绩优股：
        1、关注下游大客户出货量较快，  4  季度和13  年1Q  业绩有望超预期的公司。产品进入苹果、三星、亚马逊等大客户供应链，出货量的快速增长有望带动4  季度收入和利润率双重提升，相关企业包括长盈精密、劲胜股份、欣旺达、硕贝德等公司；
        2、在国内中低端智能机热销带动下，业绩快速增长的公司。MTK  芯片全年出货量超过1  亿套已经基本锁定，反映国内智能手机终端12  年较好的出货量，相关企业包括欧菲光、顺络电子、卓翼科技等公司。
        3、安防产业将会维持持续的高景气度。"网络化"时代，传输设备及中心平台将成为"前端"、"后端"设备之后的又一重要领域。  "智能化"带来前后端设备带来更新升级和应用服务方面的需求。我们继续强烈看好中威电子、海康威视等企业。