事件：KakaoTalk  已逐渐成为韩国最有效、最受欢迎的手游推广平台。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        凭借着手游业务的成功，KakaoTalk  在手游平台推出两个月后的9  月首次实现单月盈利。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）凭借着微信巨大的用户数以及腾讯丰富的手游种类，我们认为社交手游平台将成为微信最有潜力的盈利模式之一。
        KakaoTalk  在韩国的成功充分证明移动社交游戏平台模式的可行性。目前，Kakao  游戏已几乎“统治”着韩国手游市场。Kakao  平台上的手游大多玩法简单，但人气极高且赚钱：如一款名为“我爱咖啡”的餐厅管理类场景类游戏，日营收高达2  亿韩元。Kakao  社交平台和游戏平台间的协同效应带来双赢。
        社交手游平台或将成为微信颇具潜力的盈利模式之一。腾讯在有国内移动手游市场份额高达20%，表明QQ  手游颇受手机用户欢迎。加之微信丰富的社交基因，我们看好未来微信推出手游平台以及发展潜力。
        短期盈利增长驱动仍来自网游业务；电商以及网络广告业务发展亦有望加速收入增长。  我们认为，腾讯拥有丰富的游戏组合、且旗下游戏表现优于竞争对手，因此网游业务增速有望持续高于行业平均水平。除了穿越火线和地下城与勇士，我们认为新游已逐渐开始贡献可观的收入：英雄联盟、御龙在天表现强劲  （英雄联盟海外表现尤为出色）。  同时，腾讯积极测试新游：使命召唤OL  于11  月29  日首测、剑灵于12  月5  日封测。
        维持2012/13/14  盈利预测为人民币7.07/9.24/11.78。目前盈利预测未考虑微信未来的贡献（但充分考虑了公司在移动互联网的投入）。我们认为，腾讯短期增长动力仍为其核心的网游业务。维持增持评级、目标价港币275  元（基于25  倍13  年PE）。