行情回顾
外围,FED 或提前结束宽松政策预期打压市场人气,自身基本面,市场普遍预估本周即将出台的USDA 供需报告将上调美豆产量。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】内外利空打压,上周五CBOT 美豆类收盘普跌,其中美豆油3 月合约未能守住重要均线及整数关口支撑,中幅收挫。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)BMD 马棕油基准3 月合约微跌报2467 令吉/吨。
现货市场
国际:上周五美湾进口大豆2 月船期CNF 报价在599 美元/吨,较前一交易日跌13 美元/吨;南美进口豆油2 月船期CNF 报价在1190 美元/吨,涨35 美元/吨;马来西亚24 度精炼棕榈油1 月船期FOB 报价在835 美元/吨,较上日涨35 美元/吨。
国内:东北地区国标四级豆油出厂报价维持在8850-9350 元/吨;港口及内陆同品级豆油出厂价集中于8500-8800 元/吨,普遍跌50 元/吨;港口地区24 度棕榈油交货价格集中于6200-6650 元/吨,涨30-100 元/吨。
依据现货均价测算,豆油基差在57 元/吨,较节前收窄近百点;棕榈基差维持在-611 元/吨。盘面豆棕主力合约价差在1740 点,扩大62 点。
压榨:此前农业部称加强养殖业监管力度,豆粕需求受到抑制,东北产区豆粕价格大跌。依据我们测算,截至上周五山东、江苏、大连地区油厂压榨利润分别降至28.85、28.85、-234.9 元/吨,国产大豆压榨巨亏。
消息:眼下南美巴西大豆长势良好,主产区马托格罗索州新豆预售完成近7 成。阿根廷农业部称大豆播种面积完成了84%,虽然此前部分产区洪涝导致播种延误,随着积水退去,近两周农户加快了大豆播种进程,产量前景乐观。
操作建议
受益于节日期间宏观利多提振,上周五内盘油脂油料大部震荡上扬,品种间走势有所分化。其中,连豆1305 合约缩量下修,收长下影小阳线,微跌勉力守住4736 点支撑位。中期谨慎看高,逢大跌下破该点位可考虑多单介入,第一目标位4806 点。油脂方面,因原油额外支撑,三大油脂不同幅度收高。豆油1305 合约领涨,收至8768 元/吨,临近60 日均线压力位。
豆棕价差第三个交易日上修。鉴于我们对于豆棕价差中期收敛的判断,1700点附近,前期买棕卖豆趋势性套利单可持。风险规避型投资者亦可兑现部分盈利,静待大幅走廓时机再介入,波段性操作。