一、行情回顾
美元维持震荡,最低下探至79后反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】原油上涨2.41%,收于90.8. 美豆等维持震荡,美棉最高上冲至77,随后回落。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)棕榈油盘中突破7000,投资者获利了结。因上周我们判断将继续震荡,若能有效突破7000,或将展开中期上涨行情。
从美元等CFTC持仓来看,美元净空减少,关注财政悬崖谈判,短期内避险情绪或将推升美元。欧元净空继续大幅减少,原油净多继续增加。
二、国内资金流向 棕榈油持仓继续增加 豆粕资金小幅流入
三、宏观面:聚焦美国财政悬崖谈判
直到目前,财政悬崖的谈判依然处于僵局,12月31日的最后期限将至。谈判的主要聚焦点是,共和党人反对一切增税措施,特别是在缺乏大幅削减政府医疗福利支出的前提下。国会的民主党人则希望对大部分美国人维持低税率,但提高年收入超过25万美元美国人的税负。同时,美国财政部预计12月31日美国国债到上限,财政部将采取四个“特别措施”,挤出约2000亿美元的债务空间,同时将债务上限谈判延后1-2个月。预计明年前三个月减赤谈判会更加激烈。CFTC基金美元净空头寸减少近6000手至9.9万,不排除避险需求上升推动美元短期走强。这将对大宗商品构成一定压力。
四、农产品市场点评与操作建议:棕油震荡偏多 节前控制仓位
1、 豆类油脂:周五农产品涨跌互现,豆类谷物小幅收涨。从CFTC持仓来看,美豆、豆粕、豆油净多大幅减少,玉米、小麦亦大幅加空。因此短期仍面临调整。国内方面,棕榈油周五盘中再次突破7000,收盘再度回落,表明 7000一线仍有一定压力,后期一旦突破则将形成中期上涨行情。投资者逢高可获利了结多单,节前可空仓观望。参与多棕榈油空豆油的套利操作的投资者周五提示择机获利离场,结果价差确有增大,今日可继续少量参与或暂时观望。同时关注美国财政悬崖的谈判结果。整体上,建议投资者清仓过节,节后再次布局。
2、 棉花:关注抛储和配额搭配调控政策。在19000-19100介入的多单在上方目标19300-19500后获利了结,回落再次买入。上周提示可参与买09、抛05的套利操作,收益接近150-200元,本周投资者可继续参与,并根据盘面变化注意适当止盈,或在09、05价差在150-200左右适当获利离场。CFTC基金连续第四周大幅加多减空,美棉后市料将继续反弹。
3、 白糖:收储落实,6100,300万吨,震荡偏多对待。5550有较大压力,一旦突破将看高一线。
4、 强麦:多单获利了结后暂观望。
5、 菜籽、菜粕:周五上市,大幅高开后小幅走低。后市可关注多菜籽空菜粕的套利操作。