重点产品推荐:中粮地产(000031)
中粮地产(首次推荐):公司在2010-11年通过收购母公司资产和土地招拍挂积累了较大的土地储备,并且这些土地储备全部位于10个经济发达的一二线城市,我们认为这些优质的土地资源将帮助公司在富有挑战性的环境中取得较好的销售业绩,建议关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 北辰实业(601588)获利了结,累计获利约13.55%
市场观点
我们认为此次上涨定位在反弹而非反转。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近期经济的基本面上看,不宜对近期的经济反弹抱以过高期望,我们认为库存调整是2012 年经济快速下滑的主因,当前工业企业主动去库存基本结束,经济各项指标的持续改善企稳正是基于此,在去产能背景下未来补库存动力将相对较弱,因此库存调整对2013 年经济影响较小。在政策操作没有出现明显失误和海外经济风险暴露有限假设下,预计2013 年经济走势将相对平稳,说经济已经触底反弹为时尚早。此次反弹在于估值修复,究其根本动力来源于市场对下一届领导层改革的强烈预期,中央政治局会议上最高领导对于改革的决心表态确实令人耳目一新,但从改革实践角看,并没有到达一个能够立刻开展深入改革的成熟时机,从改革的路径上看,短期仍然不能抱以过高期望,未来短期内可行的动作将主要集中在反腐,而这很可能会在短期内对基建项目的推进造成一定负面影响,总的来说从长远来看改革的影响是正面的,而短期则更多的是负面。配置上看,短期市场可能仍然会延续上涨趋势,走势将分为两个阶段,第一阶段中,市场轮动机会已经先从大盘周期开始,领涨行业为银行、地产和建材,在这一阶段上涨较为落后的周期性行业有可能出现补涨行情,建议关注有色、煤炭等相对涨幅落后的行业;第二阶段中,整体风格一方面将从大盘股转向小盘股,另一方面将从周期性行业轮动转向主题轮动,建议关注跌幅较深的小盘股,另外建议自下而上挖掘年报超预期个股,成长股中的消费行业的调整可能并未结束,建议回避。