投资要点:
国内核电项目正式重新开工。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】①12 月27 日中核集团田湾核电二期工程在江苏连云港市开工建设,当天浇灌了第一罐混凝土。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)田湾核电二期工程采用俄罗斯设计制造的VVER-1000/428 型反应堆,并在一期工程基础上进行了必要的设计改进,进一步提高了机组的安全性、技术先进性、经济性和工程可实施性。②12 月10日,国家核安全局颁发《华能山东石岛湾核电厂高温气冷堆核电站示范工程建造许可证》,批准该工程核岛基础浇注第一罐混凝土。预计能源局将随后核准电站正式开工建设。该电站为高温气冷堆,主要定位为实验和示范工程。③12 月13 日,湖南永州市委书记张硕辅与中电投集团公司党组成员、副总经理余剑锋就永州小核电项目举行会谈。中电投是国内具有核电控股开发资质的三大集团之一。小核电是指单机容量低于30 万千瓦的小型反应堆核电站,具有体积小、安全性能强、不受地理环境限制、造价低、应用广等特点。
国外关于核电建设的态度开始转变。①英国在12 月初向法国电力集团下发了25年来第一张核电站兴建牌照,法国电力集团和英国森特理克集团在英国西南部建造一座新的核电站。②安倍晋三表示将对于民主党提出的“零核电”目标进行修改,此举是为了尊重众院选举时自民党竞选纲领中提出的10 年内确立最佳电源构成的方针。③根据英国最新民意调查显示,英国民众核电支持率正在上升。受访者中有40%认为英国政府应该在目前基础上建造更多核电站,这一数字比2011年11 月的35%有所增加。
公司在手订单充足。目前在建核电主要为二代加,公司占据垄断地位。去年到今年订单约为3 亿元,其中去年订单1.6 亿元,今年和去年基本持平,也在1 亿元以上。现在在手订单能够保证公司今年和明年的核电阀门产能完全利用(包括募投项目建成的新增产能),而2014 年的核电阀门收入情况受今年年末到明年新增订单影响。
未来公司核电订单增长乐观。未来新开工核电建设以AP1000 为代表的三代堆为主,现在公司在AP1000 上技术准备已经较充足,产品也基本成熟,预计约三年时间,通过三次招标可以完成进口替代。目前重开核电建设后,我们对于公司在AP1000 市场上的订单增长持乐观态度。