本周转债成交金额为6.25 亿元,较上周放大近一倍。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交量最大的大荒转债四日累计成交金额达到2.08 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前转债二级市场存量为119.82亿元,较上周有所减少。本周桂冠转债在还有两周即将到期,目前股性较强的情况下转股最多,周转股1.57%,累计转股比例已达95.52%。
目前转债平均到期收益率为-6.63%,较上周有所上升,显示在经历了一周的回调后本周转债整体债性有所回升,当前转债到期收益率已回到去年年初的水平。由于转债平均到期收益率仍为负值,可以看出转债债性偏弱,转债投资价值依赖于股性的局面仍未根本逆转。本周转债平均转股溢价率为55.92%,较上周大幅上升,显示转债在经历了一周的回调后股性大幅减弱。多数转债风险已经充分释放。
本周大盘经历了最惨烈的一周,全周四个交易日股指均出现大幅度的下挫。端午节假日后的第一天股指即在准备金率调高、国际原油价格大涨等不利因素的打压下低开低走,全天暴跌近8%。随后由于市场对统计局公布的5 月CPI 数据有所回落早有预期,因而此利好数据的公布并没有给疲弱的市场带来一丝安慰,股指接连上演了雪崩行情,最终本周上证综指收于2868.80 点,几乎收在全周最低点,较上周大幅下跌13.84%,跌幅创近年之最。3000 点的政策底不复存在,股指处于加速下跌途中,市场被极度恐慌的气氛所笼罩。我们认为在人们对宏观经济形势尚存担忧的背景下,单纯的政策利好难以成为推动股指反转的驱动因素。股指最终走出调整阴影尚待宏观经济形势的进一步明朗。近期经过市场的大幅回落个股估值水平已逐步进入较为合理的范围内,在短期严重超跌的情况下大盘存在反的需求,但在各方面压力尚未消除的情况下,股指短期仍面临一定的风险,我们对指数可能出现的反弹仍保留一份谨慎。在转债的投资上,我们建议投资者采取相对稳健的策略,可以逐步配置估值水平已经接近价值底线,下跌空间有限,以及存在修正预期的转债。