公司抓住了银保发展机遇。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】太保寿险07年实现保费收入507亿元，较上年同比增长34%；08年1-4月份实现保费收入278亿元，较上年同期增长65.8%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
多重目标下价值型增长难行。虽然公司在年报中已明确价值型增长目标，但在市场占有率和短期盈利压力面前却表现为多重目标，在规模与价值之间摇摆不定。具体表现为:①一年新业务价值增长主要依靠万能险驱动；②业务结构变化导致内含价值贡献率从06年的9.2%下降到07年的8.8%。
公司整体评估价值1885  亿元，折合24.48  元/股。
①  寿险估值采用内含价值法。以2008  年预测值为基础，按28.6  倍新业务乘数计算的寿险评估价值为1682  亿元，折合21.84  元/股。
②  产险估值采用PB  法。以2008  年预测值为基础，参照中国财险给予相对保守的2  倍PB，估值为204  亿元，折合2.64  元/股。
③  集团估值采用合并法。1682  亿寿险价值加204  亿产险价值，合计为1885  亿元（四舍五入），折合24.48  元/股。
维持“推荐”的投资评级。基于对中国寿险行业站在上升周期起点上的判断，以及公司评估价值24.48  元/股较昨日收盘价21.18  元尚有16%的涨升空间，维持“推荐”的投资评级。
风险因素：
①  资本市场波动对公司会计利润构成影响；
②  市场竞争对公司毛利率构成影响。