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易方达中小盘股票型基金研究报告:齐鲁证券-易方达中小盘股票型基金投资策略-080610

股票名称: 易方达中小盘股票型基金 股票代码: 分享时间:2008-06-12 14:44:46
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 马刚
研报出处: 齐鲁证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 253 KB 分享者: kl****4 我要报错
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【研究报告内容摘要】

基金经理何云峰,具有4年的证券从业经历,曾任易方达基金管理公司行业研究员、易方达积极成长基金的基金经理助理,2008年1月1日开始,他被委任为易方达积极成长的基金经理与原基金经理陈志民共同管理基金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至5月23日,易方达积极成长今年以来在189只开放式股票型基金中排48位,2007年年报和一季报显示其股票仓位分别为83.45%、77.11%,均高于同期股票型基金的平均仓位,今年以来的市场处于向下调整之中,仓位高的基金相对处于劣势,而该基金的业绩靠前,说明基金的选股具有独到之处。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
易方达中小盘基金投资策略
目前又值沪深基础市场出现暴跌,大盘有可能跌破3000点,但我们认为市场的主跌浪已经完成,大盘自2007年11月以来大跌,至今已有半年时间,无论从下跌时间和幅度,均是主跌浪的性质。考虑到基金募集成功后3个月的建仓期,即使大盘继续探底,3个月已能迎来市场的转机,因此,我们认为此时认购新基金,比申购老基金更具优势。考虑到市场热点的转换,我们认为,整个2008年,中小盘股的机会均大于大盘股。我们对该基金的投资建议是基金认购。
基金的投资策略与特色
(一)关注中小盘股的投资机会
本基金是主动股票型基金,属于证券投资基金中的高风险品种,理论上其风险收益水平高于混合型基金和债券基金。
易方达中小盘股票型基金,股票投资比例为基金资产的60%—95%,其中,投资中小盘股票的资产不低于股票资产的80%,是一只典型的股票型基金,属于高风险高收益的投资品种。
从长期表现来看,大市值的蓝筹股和中小市值的成长型股票轮动上涨,热点不断转换,表现并无明显差异。而在大盘短期下挫的背景下,一些具有明确成长性优势、业绩持续释放的中小盘股票出现了较好的表现。

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