扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

信錦研究报告:日盛投顧-信錦-1582.TT-訪談報告-121206

股票名称: 信錦 股票代码: 1582.TT分享时间:2012-12-07 14:55:23
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 郭碩棻
研报出处: 日盛投顧 研报页数: 5 页 推荐评级: 买进(首次)
研报大小: 485 KB 分享者: 花****安 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        信錦由於Sony  TV底座訂單受到鴻海買廠附訂單的合約條件,使Sony讓出採購權,信錦2012年TV出貨大幅下滑,日盛預估2012年僅470萬台,遠不及2011年的660萬台規模。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】然而合約到期後,Sony取回採購權,過去合作關係的回溫使訂單回流,益以船井、Toshiba的TV訂單共同挹注,將使信錦TV訂單大幅回升,日盛預估不但可超越2011年水準,更有望向上攀升至800萬台水準,YoY+70%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)益以大尺寸TV趨勢推升產品單價與毛利率,推升TV營運價、量、獲利水準均揚。
        信錦原本的Monitor產品線客戶包括穩定PC品牌,由於Monitor市場殺價競爭並不激烈,且Monitor尺寸持續放大,推升獲利水準和單價。AIO產品線則由於薄型美化的需求和觸控的加入,均亦穩定因薄型化與尺寸放大趨勢推升獲利水準。
        日盛預估日盛預估信錦2012年、2013年營收為86.4億元(YoY+2.2%)、99.6億元(YoY+15.3%),稅後淨利7.8億元(YoY+53.6%)、9.0億元(YoY+16.5%),稅後EPS  5.46元、6.36元。日盛看好信錦TV的訂單回流明確,三大日系品牌推升TV營運,1Q13淡季不淡,以2013年PER  9.5X預估,且根據80%  Pay-outRatio預估,現金殖利率近9%支撐股價,首次評等投資建議為買進,目標價60元,潛在上漲空間21.7%。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com