中煤能源(01898)
买入价:7.70元 (股价:7.73元, 上升空间:12.2%)
目标价:8.64元
支持位:7.00元
基本面:集团今年第三季度纯利为20.77亿元人民币,按季仅减少1.52%,远胜市场原先预期按季倒退超过20%,表现亦较同业神华(01088)(按季倒退近7%)及兖煤(01171)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于集团今年首9个月纯利,已达市场对集团全年股东应占盈利预测83.5亿元的83%,基于内地中国制造业持续回暖、电力需求回升,加上随着冬季气温骤降,取暖用电煤需求大增,第四季业绩有望改善,及有效的成本控制,因此预期第四季度出现按季倒退的可能性不大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
催化剂:消息指,电煤价格并轨方案已获国务院批准,最快将于本周五下发到相关单位。电煤价格并轨将取消煤炭重点合同,改为中长期合同,意味着国内煤炭市场有望完全开放,若落实推行,有助合约煤与现货煤价格折让收窄,有利推升平均售价;另外,近日国家能源局发布的数据显示,内地上月社会用电量按年增长6.1%,增幅高于9月份的2.9%,其中工业用电量同比增长5.9%,结束了连续四个月的增速下降,重工业用电量增速5.8%,同比转负为正,显示工业生产动力恢复,若未来数据显示,内地工业用电量持续回升,加上进口煤量趋减,或利好煤价稳中有升。
估值:市场预期集团明年每股盈利仅增长近3%,现价相等于明年预测市盈率约8.9倍,与近3年平均11.7倍折让28%,主要是市场忧虑集团明年收入及盈利增速仍然疲弱的因素,若内地经济持续回暖,拉动煤炭需求量及价格同步回升,其收入及盈利预测有上调的可能,估值亦可望得以修复。
技术走势:股价近日于50天现支持回升,加上14日RSI由低位回升,MACD信号线将现「牛差」买入信号,有利股价延续反弹势头,建议趁低吸纳。