厦门钨业今日公告，公司大股东福建稀土集团于2012年12月4日通过二级市场增持了厦门钨业股份119.65万股，占公司总股本0.175%，平均成交价格为28.13元/股，累计交易金额为3361万元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次完成增持后、加上正在办理的由福建冶金过户到福建稀土集团的厦门钨业的2.29亿股，福建稀土集团将持有厦钨33.78%；再加上福建稀土全资子公司潘洛铁矿持有的0.51%的股权比例，福建稀土集团控制厦钨股份为34.28%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司公告还显示，福建稀土集团未来12个月还将继续通过二级市场增持厦钨股份，包括本次已增持的119万股、增持比例不低于总股本的0.5%（即341万股）、比超过总股本的2%（即1364万股），即未来12个月继续增持22万股~1245万股。
        投资要点：
        仅仅从本次增持和后续继续增持的情况来看，我们认为，近期深幅调整的股价，在可见的未来新增了一个支撑；长期看，则非常明显显示大股东在充分了解厦钨基本面的情况下，对公司长期发展非常看好。
        从我们长期跟踪公司的情况来看，我们认为，短期厦钨基本面可能还存在以下几个利于长期发展的事项：1、更高层面进一步确认厦钨福建稀土整合主体；2、获取新的稀土采矿权证、在2013年释放稀土矿产量；3、磁性材料在高端认证方面取得突破、利于明年产量的批量释放与业绩贡献。
        对于厦钨2013年业绩，我们依然认为，稀土产业链的业绩贡献是公司明年业绩增量的最大看点。首先，矿山方面，我们认为，公司确定成为整合福建稀土资源的主体，预计明年公司能拥有福建省稀土开采配额，以福建省2012年2000吨的配额为假设、大幅调整之后的稀土产品价格测算，预计明年稀土矿山业务能贡献业绩0.20元左右。
        稀土产业链的磁性材料方面，经过今年生产线的运转以及高端认证进展，明年能贡献比较明显的业绩。我们以公司6000吨产能释放3000吨的量，保守按可比的上市公司今年磁材盈利状况为参考，预计磁材贡献EPS在0.20元左右。
        海峡国际社区3期明年下半年结算将贡献明显的业绩。与2期相比，预计3期收入和利润贡献奖更加明显，预计3期贡献EPS超过0.30元。
        “拥有钨和南方稀土两大中国优势稀有金属资源、产业链完整且注重深加工产品的高品质、公司业绩增长确定并且有持续超预期因素”依然是对厦钨最基本的判断。
        维持强烈推荐的投资评级。维持公司12-14年EPS至0.83元、1.48元和2.06元，目前所处行业金属价格与公司股价都出现了大幅的调整，股价向下风险因素较少、未来可见的事项都是利于公司长期发展的事项、再加上本次大股东增持提升二级市场信心，我们判断，目前股价基本处于未来一年的底部。
        风险提示：钨、稀土产品等价格大幅波动；磁性材料认证进展缓慢。