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汉鼎股份研究报告:中山证券-汉鼎股份-300300-中标两大项目,新业务和海外业务拓展顺利-121204

股票名称: 汉鼎股份 股票代码: 300300分享时间:2012-12-05 11:23:16
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李国旺
研报出处: 中山证券 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 491 KB 分享者: ty****j 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事项:
          公司公告中标2个项目:1、拉萨市城市供暖试点工程户内燃气壁挂炉供暖项目十一标段,中标价为单户综合单价人民币12,500元,总户数为4723,中标总金额为5903.75万元,总工期为45日历天,公司将在收到中标通知书后的十日内与拉萨市暖心燃气热力有限责任公司签订正式施工合同;2、由中国建筑股份有限公司阿尔及利亚分公司的招标的阿尔及尔嘉玛大清真寺项目机电安装工程弱电专业A、C3、F、K楼劳务分包给公司施工,采用定额计价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
      主要观点:  
        拉萨项目中标标志公司在智慧节能暖通业务领域取得突破性进展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)建筑能耗约占国内总能耗的25-30%,暖通系统能耗巨大,而使用节能空调和节能技术可以节约暖通空调能耗的40%,节能效果和意义重大。暖通系统同公司从事的建筑智能化系统业务高度协同,已经开始产生订单并贡献公司的收入。此次中标总金额为59,037,500元,占公司2011年度营业总收入的17.7%,合同履行将对公司2012年及2013年经营业绩产生积极的影响。国内建筑智能化行业千亿级市场,目前行业集中度非常低,其中前十名公司收入规模尚不到建筑智能化总规模的5%。现在的市场格局是大行业小公司,技术和市场优势使公司有望脱颖而出。  
      海外中标体现技术实力,增加公司案例并提升竞争力。上半年浙江省收入占比下降到40%,区域集中风险进一步降低。同时,公司成功迈向了海外市场,近期公司正式设立了国际拓展中心,海外市场上升为公司重要的战略规划。本次中标中国建筑阿尔及利亚分公司的分包项目是采用北京市建筑工程预算定额(2001)定额计价,项目收入是根据工程天数和进度决定的。本项目的招标人中国建筑股份有限公司阿尔及利亚分公司是中国建筑股份有限公司最大的海外分支机构之一,是阿尔及利亚最大的外资房建承包商,具备很强的履约能力,该项目的中标将对本公司的业绩产生积极的影响。  
        我们预计公司2012-2014年营业收入分别为5.02亿元、8.30亿元和11.28亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为0.71亿元、1.14亿元、1.53亿元;对应EPS  分别为0.82元、1.31元、1.76元。          

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