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研究报告:招商证券-股票量化评分12月月报:大小盘风格转换不改变综合评分区分度-121203

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-12-05 08:51:02
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗业华,徐静,陈军华
研报出处: 招商证券 研报页数: 68 页 推荐评级:
研报大小: 1,299 KB 分享者: myl****ato 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        为使投资者更好地使用股票量化评分数据,除了综合得分外,我们还给出了每只股票在构成综合得分的具体因子以及大类指标上的详细得分,投资者可以根据自己个性化需求以及不同的风格偏好选择因子或者风格指标间权重配比,进而得出个性化的股票得分,避免繁琐数据处理的困扰。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        对于每一只股票,当前时刻其在任何一个维度上的量化评分均表现为一个1  到100  间的数值,100  表示当前得分最高,1则表示当前得分最低。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)得分的高低只代表股票在该维度上所处的相对位置,也即从该维度看股票下个月表现的相对关系。
        综合得分代表了我们的量化评分模型对下个月股票相对表现的判断。无论哪一维度的得分都不宜直接做为个股绝对表现的判断依据。
        跟据综合指标得分高低依次将全市场股票划分为十组,中长期看来这十个组合间有显著的区分度,各个组合不同时段收益均呈现出较好的单调递减趋势。相对于基准组合AR  而言,得分最高10%股票组合近3  个月、近6  个月以及近1  年超额收益分别为2.55%、6.80%和14.65%,此外自2006  年1  月份以来,超额收益更是达939.56%。单就上月表现而言,综合指标区分度仍表现优秀,得分最高组合与基准组合AR  相比超额收益为1.39%,若与Bottom  构建多空组合,更是能获取2.63%的绝对收益
        

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