通知对公司盈利影响很小  我们认为此通知对兖州煤业盈利的影响很小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】山东全省每月增加256  万吨的电煤供应，平均到山东各个煤炭企业的增量约为20  多万吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）根据当地市场占有率，我们预计对兖州煤业影响量3  个月合计约为150  万吨，影响金额预计在1500  万元左右，约占到2008  年营业额的0.06%。
其他地方政府非常可能出台类似政策  大型煤企近年无增产和小煤矿关闭整改力度加大的现状使得煤炭市场整体供应不足，秦皇岛大同优混平仓价格以及山西省公路出省煤价达到800  元/吨已经说明这一点。我们预计国家和地方政府针对夏季用电高峰还将陆续出台利于电煤供应的政策。相应的政策我们预计对于电煤量和价格的限制不会很大，与山东省相比不会增加很多，对上市公司2008  年全年的盈利影响不足以造成威胁。
兖州煤业仍然为板块内煤价上涨的最大受益者  受益于煤价上升，兖州煤业力争72%的现货销售比例和提高优质煤销售比例的市场和管理策略将大幅提升公司2008  年业绩。此外，我们预计公司2008  年出口煤炭200  万吨贡献每股盈利0.19。我们认为在香港市场动力煤板块中兖煤仍然为行业首选。
盈利预测和投资评级：  我们维持前期对公司盈利预测，维持目标价为19.9港元，买入评级。