投资要点:
上周基本金属价格都出现了明显的上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周LEM 铜上涨2.80%至7995 美元/吨; 铝上涨5.60%至2094 美元/吨、铅上涨2.55%和至2252 美元/吨、锌上涨4.33%至2046 美元/吨;镍价上涨6.20%至17650 美元/吨;锡上涨4.77%至21845 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周黄金价格下跌2.18%至1715 美元/盎司。 部分稀土产品价格继续上涨,钨产品价格上周小幅回调。镨钕混合金属价格上周的44.3 万/吨左右上涨至目前的接近45.3 万/吨;氧化钇价格维持在12.1 万元/吨左右; 氧化镝产品价格维持在315 万元/吨以上;氧化铕价格从上周的625 万元/吨上涨至本周的635 万元/吨。钨精矿价格本周小幅回调到11.7 万/吨的水平。 上周有色板块跟随大盘下跌,周跌幅6.23%,上证指数周跌幅2.33%、沪深300 周跌幅2.42%。从有色子板块来看,子板块上周全部下跌,跌幅较小是黄金板块。个股方面,涨幅居前的主要是博威合金、株冶集团、宝钛股份、山东黄金、中金黄金等;跌幅较大的个股如北矿磁材、章源钨业、金瑞矿业、银河磁体和东阳光铝等。 国内经济数据持续好转,好转的经济数据积累有望带来持续下跌的板块出现反弹。最新公布的11 月汇丰中国制造业PMI 终值50.5,略高于50.4 的市场普遍预期, 创13 个月新高,11 月制造业产出指数升至51.3 的13 个月新高,新出口订单指数亦为一年高位,数据进一步显示了国内经济的好转。我们认为,11 月以来显示经济恢复的数据的积累有望带来持续下跌的板块出现反弹性的机会。在反弹的过程中, 我们依然认为金属价格与板块同时深幅调整的小金属将显示更大的弹性;而受创业板系统性风险影响的部分深加工板块也会显示较好的弹性。 小金属板块:依然是有色板块弹性更大的子板块,前期小金属价格与股票都出现了明显的调整,金属价格与股价风险都得到了较充分的释放,近期如稀土、钨等小金属产品价格也出现了明显的回升,这个板块,我们依然建议选择金属价格已长期大幅调整、股价前期大幅下跌、近期底部徘徊、但长期基本面良好发展趋势向好的标的,可逐步关注2013 年具有明显的业绩贡献增长点的厦门钨业。 创业板新材料深加工板块:基本面良好的个股,首先推荐的是有股权激励价格支撑、业绩增长确定且可预期性较强、短期下游行业可能有催化因素的钢研高纳、其次是红宇新材和宜安科技。 黄金板块:调整之后的金价依然有上升的动力,调整之后的A 股黄金板块依然是板块中更好的选择。但短期可能需要重点关注的风险包括欧债、美国财政悬崖等事项的进展。 前期重组成功的零七股份:目前股价有安全边际支撑、未来可能基本面继续发生向好变化。 基本金属板块依然中性:主要来自宏观面的利好信息带来的交易性机会; 风险提示:国内经济企稳低于预期。