融券交易活跃,融资余额小幅回落
上周转融资借出 12 亿,截止11 月30 日转融资余额为66 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
上周两市融资买入 106.86 亿元,融资偿还117.91 亿元,融资余额为747.45亿元,比上周减少1.46%,融券余额为23.93 亿元,比上周增加10.85%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
融资余额、融券余额分别占96.90%和3.10%,融资交易占据绝对主导地位。
ETF 市场上的信用交易与股票信用交易体现出一些不一样的特点:(1)ETF融资余额为19.46 亿元,比上周增加7.81%,融券余额为1.48 亿元,比上周减少8.11%。(2)10 只标的ETF 中,信用交易两极分化依然严重。华泰柏瑞沪深300ETF 和上证50ETF 融资买入额分别占比51.37%和28.7%,后四只ETF占比均不足1%。(3)ETF融资余额、融券余额分别占92.92%和7.08%。
上周两市共有 274 只个股涉及融资买入,广汇能源、五粮液分居两市融资买入额榜首。278 只个股涉及融资偿还,包钢稀土、五粮液分居两市融资偿还额榜首。
申万金工认为:(1)市场处于弱市状态。首先,根据底部研判模型,市场处于底部区域;其次, 11 月上旬二级市场资金流入动力不足,最新市值资金比为6.54,比10 月底的6. 76 略有下降,市场可能处于盘整状态。(2)市场上涨空间有限,原因如下:其一,在未来转融券推出背景下,对股市反弹高度应有所谨慎,即使反弹,空间也有限;其二,过去一周市场情绪继续变冷,交易行为相对谨慎。其三,国债收益率和风险补偿系数都是上升,而GDP 名义增长率是下降,市场估值水平依然缺乏回升动力。
在市场处于弱市的前提下,信用交易总体上以短线交易为宜。申万研究所将中国平安、洋河股份、贵州茅台、农业银行、格力电器、海通证券、中国太保、康美药业、中国石化、保利地产、兴业银行和民生银行这12 只融资融券标的股纳入了申万重点推荐表,投资者可根据自己的偏好选择性参与。
看好大盘蓝筹股的指数型投资者可选择流动性最好的华泰柏瑞 300ETF、上证50ETF、深证100ETF、上证180ETF 进行交易,看好中小盘股反弹机会的指数型投资者可选择中小板ETF 进行交易,参与跨境交易的可选择恒指ETF。