微观分析
1、市场解析
本周(11月26日-11月30日)沪胶主力(ru1305)五个交易日四阴一阳,期价探底回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从盘面走势来看,本周沪胶主力合约以24475元/吨开盘,周收盘为23945元/吨,较上周五(11月23日)收盘下跌530元/吨,跌幅2.17%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)技术上本周五个交易日技术指标维持偏弱走势,其中MACD 快线慢线弱势运行于零轴下方,KDJ 三线从高位回落。
本周天然橡胶现货市场昆明云垦橡胶报价涨跌不一,短期对期价形成支撑作用。库存方面上期所指定交割仓库库存小幅增加,库存高企致使期价承压。本周昆明云垦橡胶周五云象东风(SCRWF)报价24600 元/吨,上涨400 元/吨;天然橡胶WF(SCRWF)报价24000 元/吨,上涨500 元/吨;天然橡胶10#(SCR10 ) 报价20500 元/ 吨,下跌200 元/ 吨;固可力10#(SCR10)报价20600 元/吨,下跌200 元/吨;泰国RSS3 橡胶报价为24900 元/吨,持平。上期所本周天然橡胶库存:上海22036 吨,增1791 吨,山东18100 吨,增2390 吨,云南15000吨,持平,海南30570 吨,增200 吨,天津7410 吨,增490吨,总计93116 吨,增2791 吨。
周一市场因欧盟峰会无果而终,标普下调西班牙银行评级承压,期价平开低走报收中阴线;周二欧元区财长就希腊援助问题达成一致,但相关数据暗示美国经济在此前小幅好转后有再度走坏的可能,期价高开低走报收长阴线;周三OECD 下调全球经济增长预期,期价低开低走报收上下影小阴线;周四美国政坛领袖伯纳与奥巴马相继对谈判发表乐观言论,但整体市场氛围偏弱拖累期价,期价高开低走报收上下影小阴线;周五外围市场经济数据表现强劲,标普确认中国主权信用评级,期价高开高走报收上下影小阳线。
2、本周橡胶及相关行业重要信息
据上海11 月23 日消息,上期所橡胶库存周五升增加逾三分之一至两年半高点,因终端用户需求疲弱且库存膨胀。受进口价格较低以及制造商需求疲弱影响,国内上期货橡胶库存自8月一开稳步增加。本周库存较上周跳增35.5%至9325 吨。上交所橡胶期货价格自2 月录得的年内高点43310 元大幅下跌逾40%。
宁波海关数据显示,今年1-10 月,宁波口岸出口轮胎1269万条,价值4.3 亿美元,分别比去年同期增长50.9%和61.6%。
欧盟为主要出口市场,出口260 万条,增长46.1%。
日本橡胶贸易协会最新公布的数据显示,截至到11 月10日,日本港口橡胶库存较10 月30 日的5,833 吨,上升906 吨至6,739 吨,并达到8 月20 日7,387 吨以来的两个月的最高水平。
1-10 月东兴口岸共进口橡胶(含烟胶片、天然橡胶和复合橡胶)3.6 万吨,货值9592.6 万美元,创5 年来进口量、进口货值新高。其中烟胶片及天然橡胶共进口1.9 万吨,占同期橡胶进口的51.8%,复合橡胶进口1.7 万吨,占48.2%。1-10 月共征收税款1.5 亿美元,占同期征收税款总额的71.9%,代替传统商品无烟煤成为该关的主要税源商品。
泰国政府官方橡胶库存为17 万吨收储计划到期或将骤增至41 万吨。曼谷消息:泰国农业部副部长目前表示说,截至周二泰国政府官方数据显示橡胶库存为170,000 吨,预计随着政府收储措施的推进,库存总量将在随后的几个月内稳步增长。
且目前在3 月底到期的收储措施完成前我们没有释放库存的计划。
泰国农业部下周寻求250 亿泰铢用于橡胶采购。据河内11月27 日消息,橡胶园组织总经理周二表示,泰国农业暨合作部将在下周寻求内阁批准之处250 亿泰铢(8.15 亿美元),用于国内价格干预计划。这个价值300 亿泰铢预算,用于支撑国内橡胶价格计划的一部分。他说目前已经支出50 亿泰铢,剩余250亿泰铢将用于以高于市场价购买更多的橡胶,以及租用额外的仓库。周二在三大主要市场,泰国USS3 等级橡胶报价为每公斤79.89-80.50 泰铢。
天然橡胶生产国协会ANRPC 月度报告显示,今年10 月份,共有四个成员国调整了2012 年天然橡胶产量,包括马来西亚、越南、斯里兰卡和柬埔寨。其中,只有越南调高了产量,其余三国均对产量进行下调。同时,从今年10 月至明年3 月削减橡胶出口,马来西亚下调了2012 年出口预计,由9 月时预测的131.5 万吨调整为127 万吨。此外,斯里兰卡的橡胶出口由9 月时预估的5.6 万吨调至4.9 万吨,印度则由3.5 万吨下调至3.2万吨。由于越南调高了全年产量,因此出口量也有所调整,由9月时的93 万吨上调至98.8 万吨。
泰国政府11 月28 日公布数据显示,该国橡胶库存量维持在170,000 吨,而因政府将加大收储力度支撑价格,预期未来几个月库存将大幅上升。
综合以上,本周天然橡胶行业消息面多空交织。一方面前十个月东兴口岸橡胶进口创新高、ANRPC 下调其成员国产量和出口预期和泰国农业部下周寻求250 亿泰铢用于橡胶采购等消息构成支期价的利多因素;另一方面国内外天然橡胶库存的高企又令期价持承压。