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研究报告:东方证券-悲观情绪再度蔓延基金大幅减仓-121203

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-12-03 09:52:07
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡卓文,楼华锋
研报出处: 东方证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 852 KB 分享者: may****jo 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        研究结论:
        本周市场再出向下突破新低,而市场情绪有崩溃之势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基金在上周主动大幅度减仓,显示了较重的悲观情绪。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截止上周,股票型基金平均仓位80.5%,混合型基金平均仓位64.59%。
        股票型基金仓位大幅度下降。具体来看,仓位由前一周的83.44%上升到80.5%,下降2.94  个百分点,考虑了指数本身的下跌之后,股票型基金仓位主动减仓2.56%。从基金数量上来看,上周有66  只基金仓位在上周上升,另外有134  只基金是仓位下降。(参考图1,2)混合型基金仓位震荡上升。具体来看,仓位由63.87%上升至64.59%,上升0.72%,除掉股票组合下跌对仓位的影响,基金主动加仓1.4%。从基金数量上来看,上周有73  只基金仓位上升,  而另外60  只基金是做出了减仓的操作。(参考图3,4)前十大基金公司相比平均仓位更高。统计前十大基金公司仓位,开放式股票基金仓位为82.93%,开放式混合型基金仓位为65.77%,一降一升。如果和市场的平均仓位水平比较的话,前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看,全部偏高。
        股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看,分别为80.5%(北京)、80.09%(上海),80.97%(广东)。
        风险提示
        此报告仓位监测数据为模型估计,与基金实际仓位可能有偏差。

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