银行
        国内银行目前的估值水平无论纵向与历史比较，还是横向与海外银行当前和历史估值比较均处于低点；我们需要考虑的是是否存在导致EPS  减少的可能，即业绩是否有负增长和EPS  是否会摊薄？我们认为：1）当前银行不太可能出现业绩负增长，即使某个季度会有负增长的可能，但从年度考虑不会有负增长情形；2）预计年底创新性资本工具出台，大幅度减轻银行股权融资压力，EPS  摊薄的可能性大幅度降低；因而我们认为当前银行股股的股价就是一个历史底部。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对于向上空间的判断：受制于对于贷款质量及息差下滑的预期，我们认为银行估值水平难以大幅度提升，但我们认为当前估值修复到1xPB  是可以期盼的，我们认为行业空间在15-30%的水平，建议提高银行仓位配置，推荐组合依然是“兴业，民生，招行。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        证券
        行业观点：本周券商股出现大幅下跌，下周公布11  月券商经营数据，大概率是环比大幅下滑，预计对股价还会有负面影响。我们4  季度强调的观点就是关注券商股调整后再布局机会，同时提示非现场开户及网点开设的放开的风险点，若政策落地后若板块出现调整反而是较好的介入机会。现在观点还是不变，可以积极买入估值较低公司，如中信、海通、国元证券，但鉴于大盘还处弱势阶段，谨慎的投资者可以等11  月业绩公布、营业部政策落地后积极布局券商股。
        推荐组合：中信证券、海通证券、光大证券；弹性标的可关注方正证券、东吴证券。