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研究报告:海通证券-股混开基仓位提升,大型公司九增一减-121130

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-12-01 16:45:18
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈瑶
研报出处: 海通证券 研报页数: 3 页 推荐评级:
研报大小: 143 KB 分享者: mar****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          根据2012年11月16日至2012年11月29日期间(以下称为"本期")的数据,我们剔除未公告2012年3季报的基金,估算本期主动管理股票与混合型开放式基金(不含偏债混合型,以下称为"股混型")的双周平均股票仓位,对比2012年11月9日至2012年11月22日期间(以下称为"上期")测算的股混型基金的双周平均仓位,我们发现,股混型基金股票仓位的简单平均由上期的71.18%升至本期的76.24%,增加了5.06个百分点,处于2006年以来的中等水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到近期基金核心持仓遭遇较大幅度下跌,跌幅超过测算过程中使用的重仓股模拟指数跌幅,使得测算出的基金增仓幅度或受影响而有所提升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          股混开基仓位提升。从基金类型上看,本期股混开基仓位较上期有所提升。具体来看,股票型开放式基金平均仓位由75.68%提升至81.06%,增加了5.38个百分点;而混合型开放式基金平均仓位则由63.09%提升至67.68%,增加了4.59百分点。基金仓位提升可能有三方面因素:一是持仓股票市值上涨,二是基金申购赎回,三是基金主动增仓。考察市场指数情况,本期中证800指数平均点位较上期平均点位下跌2.04%,考虑到股票市值的下跌会造成股票仓位的被动缩水,假设在估算期间基金持股不动,忽略申购赎回的影响,依据中证800指数跌幅,可以推算本期股票型基金仓位应为75.30%,而目前股票型基金仓位是81.06%,说明股票型基金主动增仓5.76个百分点。
        相应的,在考虑到市值变化带来的影响之后,混合型基金的仓位应为62.61%,而目前混合型基金的仓位估算为67.68%,即混合型基金整体主动增仓5.07个百分点

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