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中铁二局研究报告:爱建证券-中铁二局-600528-高速公路大单展现基建行业龙头风范-080603

股票名称: 中铁二局 股票代码: 600528分享时间:2008-06-05 08:42:44
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 褚艳辉
研报出处: 爱建证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 186 KB 分享者: lo****e 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1、大单增厚公司收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
尽管公告未披露项目计划、完工日期以及款项结算的具体内容,但仅单独一个该项目中标价2,779,521,597元就相当于2007  年营业收入的15.38%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、进一步巩固公司在西南地区市场的龙头地位。
公司近半数的业务来自于西南市场。根据公司2007年年报,营业收入的41.85%(约75.62亿元)来自于包括四川、重庆在内的西南市场,而此次中标金额又相当于2007  年公司在西南市场营业收入的36.76%。
3、包括高速公路在内的多个建筑投资亮点逐步呈现。
中铁二局主营铁路工程施工、物资销售、房地产工程和其他工程施工,是国内首家上市铁路建筑施工企业,据了解,此次高速公路项目中的绵遂公司由中铁二局于2006  年中标四川省绵阳至遂宁高速公路遂宁段项目后投资组建,专门负责该项目的投资、建设、经营、养护管理。该项目为公司第一个全额投资、全过程参与的高速公路BOT  项目,这是此前所没有的,表明公司经营范围上有了更大的视野
4、公司将在灾后重建工作中发挥更大作用。
值得注意的是,灾后重建有望给公司带来更多机会。地震后,中铁二局发布了受灾情况的持续性公告,称本次地震未造成公司员工伤亡,也未对公司资产和在建项目造成不良影响,目前公司生产经营正常。
目前中铁二局已经全面转向灾后重建,主要参与了广岳铁路抢修和德阳地区三处灾民安置房的修建等工作,公司已经专门为了未来的重建购买了一些设备,一些灾后重建的项目已经开始了相关技术准备。

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