本周（05.26-05.30）期货当月合约紧随FTSEA50现货市场震荡下行，较上周下跌2.48%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周初现货市场大幅震荡，周二略有企稳，后期窄幅波动，周五收盘报13155.87点，较上周下跌132.79点，跌幅1.00%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）FTSEA50期货当月合约周四到期交割，价格加速向现货波动，周五收盘报12950点，较上周下跌2.48%，相对现货贴水10.37点。本周当月合约交投偏淡，周总成交164手，较上周减少8.89%，日均成交为41手，其中交易基本集中在周二及周三；考虑到即将转为当月的六月合约成交量并没有发生相应的大幅增加，以及该两日未平仓量的相应增减，我们认为两日合约的交易主要为投资者的短期介入，周四开盘未平仓量恢复上周五水平，为2470手，净增加9手。值得关注的是，目前从六月合约的未平仓量看，只有31手，投资者对该合约观望气氛浓烈。
　　沪深300现货指数依然震荡徘徊；仿真交易合约全线下跌，跌幅均大于现货。国际油价有所回落，通胀困扰依然持续，外围市场涨跌互见，沪深300现货市场周一低开震荡，周二小幅企稳，周四指数再次下滑，周五略有企稳，收盘报3611.3点，较上周下跌1.73%。期货市场上，当月合约IF0806周前期回落幅度较大，周中企稳反弹，后期紧随现货窄幅走弱，周五收盘报3775点，较上周下跌2.20%，升水自185.1点窄幅压缩至163.7点；周总成交237329手（占所有合约总成交的41.51%），日均成交47466手，较上周增加34.97%，未平仓量略有增加，从上周的43117手至周五49590手。近月合约IF0807受高升水牵制，周初波动幅度较大，后期随指数略有企稳，周五收盘报4046.8点，较上周下跌4.35%。远期合约IF0809和IF0812大幅下跌，走势一致，周初震荡加剧，中期震幅收窄，后期逐步企稳，周五收盘分别报4648点和5174点，较上周下跌6.09%和7.28%。，升水小幅回落，分别相对现货升水1036.7点和1594.6点，压缩幅度为18.65%和14.67%。
　　后市方面，关于通胀走向的争论、灾后重建和紧缩延续的预期、政策利好的憧憬、政策底反复受到考验的忧虑、侥幸和失落交织的复杂心态将影响市场热情，短期内可能仍将以横盘为主，就中长期趋势而言，我们仍然谨慎。期货方面，即使经过上周的修正，当月合约IF0806的升水偏高问题依然存在，未来一周走势在跟随现货波动同时将受升水回归制约；其他各远月合约升水回落也相对偏小，相信会在未来调整中进一步得到修正，投资者在交易时除考虑现货指数走势外，还应考虑过高升水带来的风险以及市场向合理水平修正的可能性。