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长园新材研究报告:群益证券-长园新材-600525-基本面依旧良好-080528

股票名称: 长园新材 股票代码: 600525分享时间:2008-05-30 13:30:01
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡嘉铭
研报出处: 群益证券 研报页数:   推荐评级: 强力买入
研报大小: 244 KB 分享者: 渔****头 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂾  热缩材料类产品1Q营收同比增长约22%,毛利率小幅下降1.38个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】汽车用细管产品目前还处在小批量试样阶段,下半年批量加大,预计09年开始上量。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀂾  电网设备类产品经营情况良好,从各相关公司的合同金额来看均有较大增长。电网设备主要增长点主要是环网柜和110KV电缆配件,环网柜处于进口替代阶段市场需求比较大,但受制于场地因素,目前营收占比还不大。
􀂾  电路保护组件类产品1Q营收增长约23%。三星和法国公司的单子仍不稳定,要看7月份订单情况。
􀂾  关于旗下公司IPO准备情况,武汉光讯1-2个月内会有明确消息;珠海奈电预计4Q上报资料。同时,东莞高能、长盈精密、联创健和等也在积极准备,此外公司还在研究上海维安分拆上市的可能性。
􀂾  配股工作按照目前的进度预计在8-9月份进行,大股东长和投资上次减持主要是为了筹集配股资金,未来没有继续减持的计划。第二大股东深国投也表示两年内不会减持。
􀂾  预计08、09年公司实现净利分别为1.95亿元和2.72亿元,同比增长41.43%和39.74%,EPS分别为1.17元和1.63元,以目前股价计算,PE为18倍和13倍。如按10配3后的股本摊薄计算,EPS分别为0.90元和1.26元。

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