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华侨城研究报告:招商证券-华侨城-000069-股东大会纪要:整体上市和房地产备受关注-080530

股票名称: 华侨城 股票代码: 000069分享时间:2008-05-30 10:24:43
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 苏平
研报出处: 招商证券 研报页数:   推荐评级: 强烈推荐-A
研报大小: 309 KB 分享者: 四****天 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1、整体上市继续推进,房地产全年利润可以全部并表
􀂉  大股东在积极推动整体上市,正在按照规则申报材料,但要经过很多程序的评估、审查、批准,很多事情不是上市公司能够决定的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前董事长和监事长正在北京进行这项工作。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司领导曾经根据项目程序预计在8-10  月能够完成,目前公司争取能够在这个时间完成,但也可能有延误。
􀂉  拟收购资产的评估截止日是07  年12  月31  日,有效期一年。此次收购属于同一控制下的收购合并,根据具体收购协议,收购期之前的利润也可以归属于公司合并报表。即使收购期前的利润不能并表,由于拟收购资产的利润主要来自房地产,根据公司以往的结算特征,房地产项目结算都在年底,因此收购的房地产项目全年的利润基本都可以合并进来。
2、房地产项目销售总体满意
􀂉  目前深圳在售项目有纯水岸4  期、东部华侨城、宝安曦城,销售总体还是满意的。房地产市场从去年下半年开始调整,对销售有影响,市场观望心态很浓。到今年3、4  月份以后,市场氛围有变化、销售开始好转。大家对环境、配套、设计优良,品质好的楼盘仍然非常认同。
􀂉  目前公司的新楼盘销售不错,本部完成了全年计划的50%。深圳的豪宅市场现在有回暖的迹象,公司在抓紧时机力争完成全年的销售。
􀂉  东部华侨城地产项目一期销售75%,二期100  栋有68  栋交了诚意金。东部的一期都是独栋、海景,二期因为位置、户型都不一样,看不到海景,销售价格也有调整。独栋均价8  万以内,双拼在7  万以内。二期28  日开盘,上午已经有12  户签约,下午估计还会有不少签约的。公司认为目前的价格是合适的,既能够快速回收资金,也可通过降低资金成本,增加利润。
􀂉  纯水岸5  期都是联排别墅,已经全部销完,均价7.6-7.7  万元。

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