􀁺  募投资金项目的改变对公司业绩影响有限。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司《关于建设年产30000  吨高性能铝合金棒材项目的议案》已在2007  年股东大会时审议通过，在我们估值模型中已考虑后期3  万吨高性能铝合金棒材对公司业绩的提升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）停止实施的100  万套自行车轮毂项目对公司业绩影响较小，我们小幅下调公司2009  年和2010  年的EPS  至1.41  和1.81  元，维持对公司的增持评级，目标价29.61  元。
􀁺  向下游镁合金应用领域扩展，提升产品盈利水平仍是公司长期策略。公司一直在不断尝试向下游高附加值的镁合金应用领域扩展，虽然自行车轮毂项目暂停，但相关研发项目将继续进行，公司对镁合金配套应用产品开发力度将不会改变。
􀁺  公司五台项目试产顺利，08  年可生产1-1.5  万吨镁合金。公司在山西五台项目进展顺利，吨原镁试产成本在19000-20000  元左右，随着后期规模的不断提升，充分考虑折旧等因素，公司未来原镁生产成本将继续降低。
􀁺  硅铁价格上涨对08  年五台项目影响有限。作为煅烧原镁材料的硅铁近期价格大幅上涨，但公司五台项目08  年的硅铁需求基本上可由子公司包头云海提供，其在一定程度上缓解了五台项目的成本压力。
􀁺  短期因素难改镁合金行业反转趋势。在我们的报告中已经指出原镁价格可能受国家相关政策和奥运会因素影响，在前半年度将基本维持在高位震荡，而3、4  季度可能将开始逐渐回落。我们维持镁合金行业将逐渐步入景气周期的判断，随着短期噪音的逐渐消弭，后期行业趋势将日益明朗。