电视广播否认邵氏出售股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电视广播正式否认了大股东邵氏(0080.HK/港币22.90,  未有评级)就出售其持有公司的26%股权达成协议的消息。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）邵氏兄弟公司也否认了控股股东邵逸夫达成协议出售其持有的74.6%股权(通过邵氏控股持有)。两家公司还表示，自5月14日各自发表声明以来并没有实质性进展，当时邵氏兄弟确认邵氏控股正在就出售邵氏兄弟的股权与买家进行洽谈，而电视广播否认了就出售其股权进行谈判。我们维持对该股优于大市的评级。
对100亿港币的价格感到满意。媒体报道称，邵逸夫已同意以100亿港币的价格将股权出售给碧桂园(2007.HK/港币6.07,  优于大市)董事长杨国强，后者将以个人身份投资而不是代表其公司。但是，100亿港币所要收购的资产尚不明确。实际上，这一数字去年就已出现，并被形容为“天价”。如果100亿港币代表整个邵氏兄弟公司的估值，那么相当于25港币/股，较该股07年的股价12-18港币有大幅溢价，也略高于最近一段时间的股价20-22港币。我们不太确定这样的定价是否可以称为“天价”。另一方面，如果只是收购邵逸夫持有的邵氏74.6%的股权，那价格相当于近33港币/股，是去年平均股价的两倍。
恒基地产主席提供资金支持。近日媒体还报道，花旗银行准备向杨国强贷款70亿港币用于收购，同时，恒基地产(0012.HK/港币54.70,  优于大市)  主席李兆基将个人向杨国强出借30亿港币。我们尚不知晓为什么李兆基有兴趣提供资金支持。如果100亿港币是对整个邵氏兄弟公司的估值，那么这两笔资金就已足够支付此次交易，否则，杨国强还需准备33亿港币以向少数股东发出全面收购要约。
邵氏兄弟的土地储备可能价值20-30亿港币。邵氏兄弟公司有两项主要资产。一项是位于香港东郊的清水湾的一块地皮，我们估计价值在20-30亿港币左右。该块地皮的估值不确定性很大，因为公司已经花费了几年时间试图把这块地皮重新开发为豪华住宅项目，但一直未能成功。城市规划委员会尚未批准该项目，公司也尚未开始同政府就更改土地使用权的补地价进行协商。该块地皮的价值得以实现可能还要3-5年的时间。