华能国际1-3 季度发电量达到1168 亿千瓦时,同比增长5.3%,其增速与国电电力持平,高于华电国际的1.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】单季电量达到434 亿千瓦时,同比增长11.0%,环比增长19.5%,远高于国电电力的2.9%、11.8%和华电国际的2.4%、7.7%,主要原因是3 季度旺季发电较多、辽宁的电厂增长迅速和新机投产。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从发电量的情况来看,华能国际06 年的业绩可能会略高于我们0.4 元的预测,我们将在3 季报出来后进行调整,目前仍维持其“中性-1”评级
长江精工《关于巡检整改报告的公告》点评
李君/021-50818887-230
公司今天发布关于巡检整改报告的公告,主要存在以下几方面的问题:1、公司过往临时董事会、临时股东大会等的部分会议记录、会议表决资料的手续不完整;
2、公司2005 年转让出去的控股子公司安徽长江农业机械有限责任公司仍欠公司1900 万元的款项,这部分资金农机公司承诺在2006 年底前归还;3、公司控股子公司浙江精工钢结构有限公司受让的1997 万元房产、控股子公司绍兴县长江精工投资有限公司账面价值1616 万元的房屋及3031 万元的土地仍未完成相应的产权过户手续。至2006 年9 月份,这部分资产的产权过户手续已经完成。
我们认为,这些发现的问题,表明公司作为一家成长中的民营企业,很多方面仍需完善。但根据我们对公司的了解,我们对公司的管理能力持有信心。公司占据一个高成长行业中的高端领域,竞争优势明显,我们维持对公司2006-2008 年的盈利预测6950 万、9880 万和13350 万,对应最新股本EPS0.31、0.44 和0.6 元,我们对公司的评级为“优势-1”,一年内目标价7.5 元。
我们认为公司的经营不会受到影响,长期投资价值不会改变。