􀁺  日照港铁矿石的竞争优势将在未来3-5  年得到保持。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】拥有大型专业化矿石泊位及良好的堆存能力是日照港的竞争优势，08  年8  月矿石二期的投产将使装卸效率和堆存能力进一步提高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）山东精品钢基地落户日照，初期产能1500  万吨，可以使未来经由日照港进口的铁矿石量得到保障。预计2008-2010  年日照港铁矿石吞吐量增速为30%、20%和20%。
􀁺  煤炭将保持低速增长趋势。日照港的内贸煤炭缺乏强有力的运煤线路的支持，运量日益萎缩，外贸煤炭受出口配额减少影响也呈减少趋势，初步判断在运煤南通道建成之前，日照港煤炭吞吐量将保持低速增长。
􀁺  费率上调可能会成为未来推动业绩增长的主要力量。2008  年开始，铁矿石和煤炭等主要货种的装卸费率上调了10%以上，是15  年来的首次上调；由于港口费率在这两个货种中占比不足3%，价格对运量没有直接影响，预计未来港口费率的小幅上调会成为常态。
􀁺  2008  年开始，毛利率将逐步回升。主要原因是：费率上调、短倒成本降低、折旧费用增幅放缓。
􀁺  首次评级为“增持”，目标价格为16.5  元（相当于09  年25  倍ＰＥ）。预计预计2008-2010  年日照港净利润增幅为119%、30%和33%，每股收益分别为0.51、0.66、0.87  元，动态PE  为26、21  和15  倍。2008  年PB  为2.3  倍。在港口中估值较低，且利润增速快于港口行业平均水平。建议增持