中海达（300177  ）：投资评级：买入：期限：中线
        公司公布2012  年前三季度实现净利润4,500  万元，同比增长30.60%，增长幅度较上半年进一步扩大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  品牌渠道和新品提升盈利能力，增长具有可持续性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）前三季度公司毛利率和净利率分别为47.94%和17.61%，高于去年同期的44.45%和16.98%，表明公司并非牺牲盈利能力来提高销售业绩，增长具有可持续性。多波束产品样机时间略早于预期，三维激光扫描仪样机和批量上市时间均早于预期，说明公司已完全掌握两项新技术。新产品预计2013  年提前量产，提高了自有品牌和产品被市场接受的可能性。  武器装备资质和北斗组网等催化剂时点将近，第四季度业绩值得期待。
        我们预计年报中提及智能交通等对外投资并购将有实质性进展、武器装备资质将获认证。公司的北斗属性正逐渐被市场认可，年底北斗区域系统成功组网将带动北斗及整个卫星导航产业的发展。第四季度是公司业绩确认高峰，2011  年第四季度净利润占全年比重45%，公司2012  年第四季度业绩同样值得期待。  预计2012-2014  年EPS  为0.43  元、0.60  元和0.86  元，第四季度往往是公司确认业绩的高峰期，值得期待。
        壹桥苗业（002447）：投资评级：买入：期限：中线
        未来4  年海参产量增长年均增速62%，公司业绩进入高速成长期。根据围堰进度，预计公司12-14  年围堰海参可捕捞面积分别为3780/8187/12315/16128  万亩，假设亩产260  公斤，则对应海参可捕量分别为99/214/320/421  万公斤。  冬季是海参的消费旺季，加上没有福建南方海参的供给压力，预计四季度山东、辽宁海参价格将小幅上涨至180-190  元/公斤，较上半年回升20-25%。公司将有望受益于海参价格的上涨。假设未来4  年，公司鲜海参销售价维持175  元/公斤，围堰海参亩产262-270公斤/亩，则预计公司12-15  年收入分别为3.48/5.65/8.28/10.75  亿元；净利润分别为1.69/2.76/  4.01/5.17  亿元，  复合增长率46%  。对应EPS  分别为1.26/2.06/2.99/3.86  元（考虑中保利润分配摊薄则为0.63/1.03/1.00/1.93  元）。