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一周资金价格回顾
上周(2012 年10 月29 日—2012 年11 月2 日)国内资金价格大多下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】银行间市场隔夜SHIBOR 利率小幅回调,而具备趋势性意义的3 个月SHIBOR 却呈现微幅上涨趋势;7 天回购定盘利率小幅下行;国债收益率与央票收益率涨跌互现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公开市场操作方面,上周央行公开市场净投放资金3900 亿元,创下单周净投放资金的历史记录,也是央行在连续两周资金净回笼后首度实现单周净投放资金,与此同时,10 月当月也是自6 月份以来央行连续第五个月实现月度净投放资金。消息面上,,10 月我国制造业采购经理人指数(PMI)从8 月的49.2%和9 月的49.8%反弹至50.2%。新订单指数从49.8%上升至50.4%,过去六个月来首次升至50%以上。房地产销售和投资今年的实际表现要比我们年初时的预期好的多。此外,9 月起基建和社会服务业固定资产投资也开始显著回升,并且4 季度可能进一步提升。受上述因素及基数效应的支撑,短期国内经济数据可能进一步改善。但经济内生需求依然非常疲软。我们认为,经济下滑周期短期内不会结束。我们维持2012 年国内生产总值(GDP)增长7.6%,2013 年增长7.4%的预测不变。
-11 月2 日隔夜SHIBOR 与3 个月SHIBOR 分别报收于2.6758%与3.7204%,一周分别累计下跌6.392bp 与上涨0.096bp;7 天回购定盘利率由10 月26 日的3.59%跌至11 月2 日的3.4379%。
-上周四珠三角 6 月期票据直贴利率月息为4.55%,较上周上涨1bp;6 个月票据转贴利率为4%,同样较上周上涨1bp。
-上周固定利率国债到期收益率涨跌互现,各期限平均利率基本与上周持平。
3 个月国债收益率下跌0.15bp 至2.929%,10 年期国债收益率上涨0.125bp 至3.5852%。
-二级市场央票收益率亦大多下跌,各期限平均下跌0.26bp;3 个月央票收益率下跌0.252bp 至2.985%。
国际市场流动性方面,周五(11 月2 日),伦敦银行间同业拆借利率主要品种涨跌互现,加元稳中偏涨,隔夜和1 月期品种走高;瑞郎整体持稳;欧元表现相对较弱,仅1 周期品种保持稳定,其余期限品种均走低。具体看,3个月期品种中,欧元继续走弱,独跌0.14 个基点,美元、英镑等其余币种均持稳。
-3 个月美元LIBOR/OIS 利差上周下跌至15.98。
- 衡量银行信贷意愿的TED 利差上升1.47BP 至22.15BP。
- 衡量风险市场安全感的VIX 指数上周五微跌至17.59,低于长期历史平均线22.12。
汇率方面,上周美元兑主要货币汇率全线上涨。美元兑日元、欧元、人民币、澳元以及英镑汇率均呈现上涨趋势。
-美元指数由10 月26 日的80.068 升至11 月2 日的80.593。
-美元兑人民币中间价11 月2 日报收于6.305,一周累计上涨35bp;美元兑日元、澳元、欧元和英镑11 月2 日分别报收于80.43, 0.9674, 0.7789 和0.6240,一周分别累计上涨79bp, 35bp,63bp 以及31bp。