中美政局变革 投资情绪谨慎
美10月新增非农就业人数17.1万好于预期,但失业率从9月的7.8%攀升至7.9%,在下周的美国大选前市场情绪谨慎,周五美股大幅收低,道指下跌1.05%,纳指下跌1.26%,标准普尔500指数下跌0.94%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美元汇率上扬,对多种主要货币均有明显走高,美元指数全天交易中大幅上涨了0.67%,报80.58点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美元汇率的上扬,对以美元定价的多种商品期货价格均形成明显压力,飓风桑迪过境之后一段时间内能源产品的市场需求也是投资者关注的焦点,不利的需求前景也对原油价格造成负面影响,主力原油合约价格大幅收跌于每桶84.46美元,跌幅是2.6%;金价一路大跌,向下突破每盎司1700美元的关键位臵至2012年8月以来的最低价位,主力黄金合约收于每盎司1675.20美元,跌幅是2.4%。
近期美欧日等国相继推出新一轮的宽松措施,导致香港再度面临“热钱围城”的紧张局面,为了捍卫港元钉住美元的联系汇率制,香港金管局在刚刚过去的半个月内已连续十次出手干预,变相向市场注入总额达约322亿港元的流动性,香港银行体系总结余攀升至约1808亿港元;再加上中美公布的制造业数据回暖增强投资者信心,市场流动性及心理均区域正面,总结全周,港股累积上升565点,恒指更是于上周五裂口上破二万二水平,创近十五个月新高,日均成交也随之增加至539亿港元。上周市场分化明显,由于港府重手打压楼市,本地蓝筹地产股表现欠佳,普遍逆市下跌,市场热点主要集中在发布业绩的中资板块,内银、保险、资源和石油等权重个股成为推升大市的主要动力,另外由于内地股市的转好,基建、水泥、高铁相关以及机械制造等行业的累积升幅十分明显。
上周美股因飓风影响休市两日,港股周初亦偏软有所回落,随后内地股市的上升提振港股迅速转强,全周呈现先抑后扬的走势。技术上,恒指已突破成交密集区,MACD呈「双牛」,均线系统亦继续呈现多头上攻形态,形势一片大好,恒指下方跳空缺口21800点为重要支撑,该位之上持续上行目标可至去年8月跌浪起点22500-22800区间;虽然港股结算完成之后月初趋旺,好友暂时取得部分领先优势,不过本周二和周四将迎来美国大选以及中共“十八大”会议,政局变革对股市将带来非常大的影响,外围因政策面上的不确定因素渐渐消除,热钱涌入香港的规模减缓后,对港股推动力度下降,而内地股市迟迟未能突破2150的重要阻力,令本周走势充满变数,波幅亦可随消息大起大落,因此市场心理偏向谨慎;再加上港股若周初续升后仍呈超买,以现时现价恒指值博率颇低,留意入市风险。
港股已经连续震荡上行九周,个股普遍累积二成左右的升幅,而在创出年度新高之后,市场更是开始出现中期分歧,一方面,第三季度季报完结之后,市场预期反应也随之告一段落;另一方面,第四季度中国经济会否出现明显的回暖讯号,对在行业基本面上形成一定支撑;其三,中美两国政治格局暂未稳定,短期政策性消息处于真空状态,热钱市持续力度减弱,因此各个外资投行以及基金的大举调仓将是市场最大的风险。
本周蓝筹需留意周一公布三季度经营状况的汇丰控股(00005)、扭转弱势的中移动(00941)以及资金追捧的和记黄埔(00013);国企类股仍是主导港股走势的关键,其中关注受到财政部下发《关于支持煤炭行业淘汰落后产能的通知》及动力煤价持续上涨刺激的煤炭板块,该板块走势一直处于落后,有望借政策推动继续反弹;而在“十八大”召开之际,其余国企板块尤其是保险类股,同内地A股走势的关联度将会剧增。