本周净减持额相比上周大幅上升,10 月累计净减持金额低于9 月。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中小板、创业板减持金额8.11 亿元、增持金额1.86 亿元,周净减持额大幅上升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)10 月累计减持金额8.63 亿元,累计增持金额1.50 亿元,净减持额较上月大幅下降。11 月仍为中小板、创业板解禁高峰期,季报后减持风险或将成为短期主要矛盾。本周具体的减持明细中,关注超华科技和山西证券;增持方面,建议关注民和股份和国联水产;下周解禁数额较本周上升,解禁市值493 亿元,重点关注洋河股份(446.61 亿)、美盈森(24.35 亿)。
流动性:央行逆回购操作放量增长,有效缓解资金面紧张。我们选择银行间7天回购利率以及贴现利率作为观察流动性的指标。本周五七天回购利率下降至为3.37%,银行间转帖利率上升至为4.00%,票据直贴利率(长三角)环比上升至为4.50%。本周央行逆回购操作放量增长,周四单日逆回购规模创历史新高,达3950亿元。此次流动性释放有效缓解了月底因上缴财政存款带来的资金面紧张,由此对于央行下调存准率的预期变得更小。
近期观点:中小盘三季报业绩分化更加明显,关注公用事业、食品饮料、电子等高景气度细分行业。中小企业板公司2012 年第三季度净利润同比和环比增长分别为-5.56%和-1.07%;创业板为-11.7%和-14.86%;两板块前三季度净利润累计同比增长-7.71%和-5.53%,相比半年报的数据,中小企业板的公司三季度业绩下滑的速度有所放缓,但创业板企业三季度净利润呈现加速下滑态势。分行业来看,目前高景气度(单季度行业同比和环比指标)的有公用事业、食品饮料、电子、餐饮旅游以及家用电器板块,中小板创业板相对集中的机械设备、信息设备板块环比和同比数据均不尽人意。结合三季报情况,我们建议重点关注节能减排与进口替代双轮驱动的工厂自动化标的汇川技术和合康变频、国内领先的数字城管解决方案供应商数字政通、未来“淡酱油”量价齐升和新区域扩张的加加食品、以及受益阶梯水价政策东风和低渗透率的智能水表龙头新天科技,持续关注质地优良的康得新和威创股份,关注巨星科技、中科电气、中海达等。