行业近况.
                六家银行集中披露了2012年3季度业绩,除兴业银行超预期3%外,其他银行业绩均符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各行前三季度净利润增速分别为:兴业(40%)、民生(35%)、浦发(31%)、北京(28%)、交行(16%)、工行(13%)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
                关注要点.
                总体而言,六家银行的季报较为亮丽,基本面延续下行趋势,但幅度温和,且好于预期。具体而言,不良率小幅上升,净息差小幅下降,手续费收入开始企稳:资产质量稳定,不良率小幅上升,但逾期等先行指标初现企稳迹象。六家银行中,仅工行实现不良双降且净形成率较上半年回落,其他中小银行不良率环比上升2-5bp。不良净形成率如我们8月份判断(滞后逾期形成率6个月)上升,但升幅小于我们预期。此外,各行管理层在交流会上均传递出较为积极的信号,如逾期贷款等先行指标已经初现企稳迹象。
                六家银行净息差环比均小幅下降,基本符合预期。其中大银行负债优势有助于息差保持稳定,而中小银行则同时面临资产收益率下滑、负债成本上升(存款利率上浮+存款定期化)的双重压力,息差下降幅度略大。
                手续费收入环比企稳,显示银监会加强不合理收费监管的影响基本体现。伴随着监管机构对银行中间业务收费项目和收费标准的明确,上市银行3季度手续费收入总体上呈现企稳迹象。6家银行中,民生(16%)、浦发(10%)、兴业(3%)的净手续费收入3季度环比增长,而工行(-5%)、北京(-5%)和交行(-7%)则环比小幅下降。