千金药业20  12年10月27日三季报发布，业绩持续改善。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2012  年1-9  月，共营收10.42  亿，净利润8184  万，EPS  0.27  元，分别同增
        19.95%、44.06%、44.05%；  1-9  月扣非净利润8176.34  万，同增
        26.88%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）7-9  月份，营收3.53  亿，净利润1860  万，其中扣非净利润1938.65  万，同比增长20%、99.32%、16.91%。
        现金流量正常。1-9  月共产生经营性现金净流量6574  万，与净利润相比，占比达到80.3%。投资性现金净流量-3164  万，主要是由于母公司修建研发大楼，在建工程大幅增加37.99%。
        主营千金系列的母公司收入4.58  亿，同比2011  年同期4.21  亿增加8.8%。主营千金系列的母公司营收同增8.8%，其中第三季收入1.61  亿，同增11%。相比2012  年上半年的分别增长7.8%与17%，延续了改善。改善的原因两点:1.第一季度，千金药业的药店包装改变，控制发货消耗渠道的72  片存货，从第二季度开始重拾增长；第二、基层策略取得了一定程度的成功。公司从2011  年开始大举进入基层，迎合政府的基药政策，得到回报。
        投资实现盈利。2012  年1-9  月份1461  万，公允价值变动浮盈6  万元，相比2011  年同期583  万与-1328  万，大幅改善。
        维持”买入”评级。预计公司2012-2013  年收入分别增长22%、18.8%，归属母公司净利润增长39.8%、39%，EPS0.38  元、0.53元。对应现有股价12.85  元PE  分别为33.8  倍与24.3  倍。DCF  估值分析公司合理价值为14.92  元/股，现在价格12.85  元/股，有一定程度的低估，维持”买入”评级。
        风险提示：业绩不及预期风险；产品质量风险；政策风险，产品降价风险；坏账风险。