結論與建議：
        大陸反日何時落幕仍難判斷，建議待12/13大陸國恥日南京大屠殺後，屆時再行評估其影響與合理價位，給予13倍中性本益比，目標價228元，潛在2%下跌空間，評等中立：第三季EPS  3.55元，不如預期26.8%，主因大陸反日影響，唯一喜訊為深圳風神獲利仍優於預期9.8%，但考量1).  經通路訪查10月東風日產銷量仍難較9月回溫；2).  12/13為大陸國恥日南京大屠殺，大陸反日是否落幕為重要觀察時點，故評價方面，中短線給予13倍中性本益比，以未來四季EPS  17.6元計算，目標價228元，潛在2%下跌空間。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        內容：
        (1)  在「大陸反日影響東風日產銷售」下，2012-13年EPS  16.4、18.8元，YoY+28.5%、+14.5%：
        第三季回顧  –  大陸反日影響大陸事業獲利，低於預期26.8%，EPS  3.55元：受大陸反日影響，9月東風日產銷售，年減44.3%，拖累轉投資獲利表現，其中風神襄樊因TEANA銷售不佳，認列虧損47佰萬元，廣州風神亦不如預期，認列492佰萬元，其中深圳風神貢獻因零配件業務而優於預期9.8%，達707佰萬元，故整體獲利不如預期26.8%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        第四季展望  –  東風日產銷售10月難較9月回升，12/13  南京大屠殺，下修27.8%至EPS  3.46元：雖第三季深圳風神因零配件業務貢獻而優於預期9.8%，但在通路訪查10月東風日產銷售仍難較9月回升，且預估東風日產(不含啟晨)第四季銷售仍將因面臨12/13大陸國恥日南京大屠殺而年減26.1%下，影響獲利甚大，故仍下調第四季獲利27.8%。
        2013年展望  –  預期東風日產上半年仍難回到增長軌道，期待下半年轉正，下修獲利14.2%，EPS  18.8元：日系車銷售要正式回溫仍需視12/13國恥日狀況而定，若能順利落幕，則預期上半年雖難回復正增長，但下半年機會較大，故下調獲利14.2%。
        (2)  因大陸反日影響，下調2012-13年東風日產(不含啟晨)銷售預估4%與8%至年銷78萬輛、84萬輛：