行情述评
周四PTA期货主力资金换月到5月合约,震荡上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新主力合约TA1305合约以7480开盘,高开2点,开盘不久剧烈震荡式下跌,最低下探7410后震荡上行,最高至7572,至收盘上涨80点收于7558,持仓量增加4.45万手至20万手,成交量为87(+28)万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1月合约减仓4.68万手上涨0.69%收于7838。1月和5月价差小幅缩小到280点。 从盘后持仓情况来看,TA1305合约永安期货多单增仓2062手至9260手,银河期货空单增仓3163手至6565手。从持仓结构来看,前20名持仓量中净空单为5286(+0)手。11月1日PTA注册仓单为328(-0)张,有效预报为0张,合计328张(1640吨PTA)。
国际油价方面,因美国上周原油库存减少,11月1日纽约商品交易所12月份交割轻质原油期货价格上涨0.85美元或0.1%收于87.09美元/桶。伦敦ICE交易所12月布伦特原油期货价格下跌0.53美元或0.49%收于108.17美元/桶。 上游市场石脑油现货价为940(-7)美元/吨CFR日本,石脑油理论利润719(-8)美元/吨,亚洲PX现货价格为1538(-12)美元/吨FOB韩国,1562(-12)美元/吨CFR中国,PX理论利润322(-4)美元/吨。 PTA现货市场行情僵持。内盘报价8100-8150元/吨,成交价为8130(-30)元/吨,外盘台产船货商谈维持在1090美元/吨水平,韩产船货商谈维持1080美元/吨附近,成交稀少,台湾产PTA成交价为1088(+0)美元/吨,折合人民币价8567元/吨。PTA动态保本价在8793元/吨,PTA理论利润空间-663(-75)元/吨。
MEG现货市场行情大幅反弹。内盘报价8000元/吨,商谈成交价7980(+100)元/吨,外盘船货商谈成交价1077(+7)美元/吨附近。 下游聚酯涤纶市场价格仍有下跌,江浙涤丝产销继续维持刚需水平,多数在7-8成,局部能做平附近,,市场信心不足,下游维持按需采购,短期行情依旧维持弱势阴跌为主。华东水瓶片出厂价10200(-50)元/吨,江浙半光切片现款成交价10000(-50)元/吨,江浙涤纶短纤1.4D成交价10650(-30)元/吨,涤纶POY、DTY、FDY150D主流成交价10850(-0)元/吨、12450(-0)元/吨、11000(-0)元/吨。
终端市场,11月1日中国轻纺城布匹总成交660(+12)万米,长丝布类成交543万米,短纤布类成交117万米,其中棉布44万米,TC布16万米,TR布34万米 ,人棉7万米。
重要消息面:1、10月份中国汇丰制造业PMI终值49.5,创8个月新高。9月份指数为47.9;新订单出现12个月以来首度增长,新出口订单连续6个月下滑,欧美的需求疲软。2、10月份中国官方制造业PMI50.2, 9月份为49.8,7月以来首度回升至50的荣枯线以上。新订单指数自2012年5月以来首次回升至临界点以上。 3、本周央行公开市场净投放资金3790亿元,单周净投放规模创历史新高,且为央行连续两周净回笼后的首度净投放。4、11月PTA合同报价翔鹭石化 8650元/吨,蓬威石化8700元/吨,恒力石化 8800元/吨。珠海BP 8900元/吨。5、11月ACP谈判僵持,4家卖方虽然下调倡导价至1550-1580美元/吨不等,日本JX及出光不接受买家1525美元/吨的递价;美孚及韩国S-oil将谈判延长至1日。 6、美国10月ADP就业人数增加15.8万人,增幅高于预期的13.5万人,前值下修为增加8.82万人,初值增加16.2万人。7、美国10月ISM制造业指数51.7,预期51.0,前值51.5。8、美国上周EIA原油库存变化-204.5万桶,远不及预期+150.6万桶,前值+589.6万桶。 技术面5月合约收复60日均线。
综述:受11月份两大制造业PMI指数数据回升提振。周三国内期货品种全线上涨。PTA期货5月合约成交量周四首次超过1月,显示主力资金开始移仓换月。PTA期货行情先抑后扬,下探7400附近受抄底资金及股指期货走强带动震荡回升,逼近7600关口。 宏观面出现利多消息。周四出台的10月份中国官方制造业PMI数据创4个月新高,汇丰中国制造业PMI创8个月新高。两大制造业PMI指数显示中国经济企稳回升,提振市场信心,带动期指走强。美国ISM制造业指数好于预期,中美利好数据增强市场乐观情绪。
PTA产业面偏弱。供应增加及最新中美数据利好下,国际油价走势分化,涨跌互现。上游原料PX价格高位震荡,11月ACP谈判僵持,预计最终价格不低于1500美元,强化对PTA成本支撑。PTA生产商亏损加剧,降低负荷运行。PTA现货市场价格僵持,等待PX结算价出台。供应方面国内750万吨PTA新产能已经投产,逸盛500万吨新产能将推迟到11月份投产。翔鹭PTA装置检修结束重启,仍有部分老装置进入检修期,新产能释放带来的供给压力逐步显现。下游纺织需求进入淡季,新产能投放加剧市场竞争压力,聚酯涤纶市场行情总体疲弱,产品价格阴跌,信心不足,聚酯行业整体负荷从高位回落,将制约PTA需求表现。
总体来看,国内十八大召开在即,宏观消息面利因素增多,市场情绪有所转强。PTA行情在成本底和需求顶之间反复震荡。现货价格松动向下使1月合约期价失去上涨动力。
资金换月推动5月合约短期持续反弹,目前期价逼近7600附近的前压力区,提防冲高回落。