◆发泡水泥保温板已经入市场快速爆发期：
        建筑易燃可燃外保温材料已成为新一类火灾隐患，2011  年3  月公安部下发65  号“通知”，要求民用建筑外保温材料必须采用燃烧性能为A  级的材料，“通知”下发后，无机保温材料需求量急剧增加，其中岩棉价格在11  年从42  元/m3  暴涨到200  元/m3。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】与此同时，发泡水泥保温板在全国范围内也形成高速发展态势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）短短10  个月中，发泡水泥保温板生产总量由“通知”下发前的约10  万m3，迅速发展至目前的150  万m3，扩大了15  倍。
        ◆在工业中高端领域，太空板相对于彩钢板具有显著性价比优势，加之不足2%的市场渗透率，使得公司通过异地扩张即可带来工业领域业绩的稳定增长：
        公司目前主要市场是工业建筑围护体系，主要应用于工业厂房的屋顶和墙体，由于太空板相对于中高端彩钢板具有显著的性价比优势，所以成为了了中高端彩钢板的升级产品。11  年我国厂房竣工面积超5  亿平，需约6  亿平板材，假设10%为高端市场，则目标市场空间约6000  万平，公司11  年的100  万平产能，仅为目标市场的1/60，未来增长空间巨大。
        ◆在民用住宅领域，随着对新型墙体材料防火、保温性能要求的不断提高，太空板已成为绿色建筑政策最受益技术路径产品，通过进行示范项目的推广，民用住宅领域会成为公司新增业绩亮点：
        预计2015  年全国新型墙体材料需求量高达57  亿平方米，普及率65%，而公司11  年产量仅为100  万平，渗透率极低；“十二五“建筑节能专项规划要求省会以上城市、计划单列市政府投资的保障性住房强制执行绿色建筑标准，且到“十二五”末期比例需达到70%，因此“十二五“期间不断推出的绿色建筑示范性工程已足以满足公司未来2-3  年在民用住宅方面的拓展需求。
        ◆现有工业厂房业务提供安全边际，民用住宅业务推广带来向上弹性，维持“买入“评级，6  个月目标价22  元：
        随着公司异地扩张的开始，公司工业厂房业务可以获得20%左右的稳定增长，为公司股价提供了安全边际；而公司的民用住宅领域随着推广的顺利进行，会给公司带来业绩的向上弹性。我们预计公司12  年-14  年eps分别为0.75、1.14  和1.61  元，复合增长率39%，参考同类公司估值水平，我们给予13  年20  倍PE，维持“买入“评级，6  个月目标价22  元。