报告摘要：
        在2012年9月3日，我们根据一季报的SUE因子构建了投资组合并一直持有至10月31日。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们对投资组合的收益率特征总结如下：总的来说，上期SUE各组合的超额收益在9月份均出现较大幅度的回撤，所幸因子在10月份表现突出，收复失地。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）基于全部A股、沪深300成分股、中证500成分股的SUE等权投资组合相对基准指数的超额收益分别为-0.59%，0.27%和-0.88%。组合收益情况与基准指数基本持平。
        从历史超额收益状况来看，中证500等权组合在17次的正向超额收益后首次出现小幅度的负超额收益；而沪深300流通加权组合亦未能延续近8个季报期的良好收益表现。但总体来说，二季报SUE组合的表现仍然不过不失，显示了因子良好的抗跌性。
        尽管二季报后市场对盈利惊喜信息反应程度不高，但我们依然相信SUE因子在未来三季度依然有良好的表现。
        在本报告的第二章，我们根据最新三季报的SUE数值，列举了最新一期的SUE推荐投资组合。详细信息请参阅报告第7页。
        风险提示：
        SUE因子仅是影响股价表现的其中一个因素报告关键词：
        SUE因子，价格漂移，量化选股