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(1) 第三季美系大廠出貨進
後,每股盈餘0.72元,低於預期6%:欣興為全球最大的手機板供應商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】推測美系大廠30~40%手機板向欣興採購,因為第五代智慧型手機和平板電腦關鍵?組?缺貨,間接影響出貨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)另外,景氣明,多?客戶下單意願轉趨保守。欣興公告第三季營收174.3億,季增5%,其中硬板營收+9%、HDI+16%、載板-3%、軟板-3%,由於1)、HDI產能?用?大幅回升,2)、軟板和硬板生產成本?低,3)、調漲薪資和電價上漲,毛
回升1.4百分點至15.6%、稅後盈餘11.1億,季增11%、每股盈餘0.72元,低於預期6%。
(2) 美系大廠訂單延後出貨和Qualcomm新產品?產,預估第四季0.80元:由於1)、趕工生產美系大廠的二項手持式電子產品,其他手機品牌客戶需求下?,整體手機板+0~5%,2)、台積電持續增加28nm高階製程產能,Qualcomm此部份新產品?產上市,欣興佔採購比重增加,侵蝕韓商市佔?,銷售+5~10%,3)、軟板-2~+2%,4)、PC用晶片組-10~-5%,5)、硬板進入產業淡季,銷售-10~-5%。投顧預估第四季營收177.5億,季增2%、稅後盈餘12.3億,季增11%、每股盈餘0.80元,調?4%。
(3) 2013?將分階段擴充載板產能,效應需要持續觀察:規劃2012?資本支出70~80億,為?維持營運成長,將跨入生產PC CPU晶片載板,目前正在興建廠房,預定2013下半裝機,總投資?額為140~150億,分四完成。美系晶片大廠現有的供應商包括Ibiden、Shinko、SEMCO和南電。投顧認為欣興具有生產成本的優勢,但
實際提升進,將是未觀察重點。投顧預估2012?每股盈餘2.54元,衰退22%,調?3%。