广州友谊(000987.CH/人民币11.25,  买入)  3  季度单季度实现营业收入9.83  亿元，同比增长3%；前3  季度实现营业收入31.24  亿元，同比增长1.3%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3  季度单季度实现息税前净利润6,827  万元，同比下降12.1%；前3  季度为2.95  亿元，同比下降10.4%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3  季度单季度扣非后归属于母公司净利润5,177  万元，同比下降14.6%；前3  季度为2.37  亿元，同比下降7.5%，折合每股收益0.659  元。
        环市东店9  月上旬进行了一次大促，使得该店3  季度单季度营收同比基本持平，扣除该大促的影响，预计3  季度单季度营收同比下降0-5%。正佳店1-9月营收同比下降约10%。南宁店1-9  月营收同比略有下降。
        国金中心  3  季度单季度营收同比增长约为20%，预计全年亏损将达2,000  万元。佛山店今年估计实现含税营收1.5-1.7  亿元，估计全年亏损1,000  万元。
        3  季度单季度毛利率基本持平，销售费用增长较快
        3  季度单季度综合毛利率同比基本持平为21.3%，前3  季度毛利率同比增加0.65  个百分点至22.91%。
        3  季度单季度销售和管理费用合计同比增长13%，费用率同比上升1.12  个百分点至13%，其中销售费用同比增长16.2%，费用率同比增长1.2  个百分点，管理费用及管理费用率同比基本持平。销售费用的上升主要来自于国金店租金的上涨及打折促销的广告费用等。
        财务费用同比减少51.95%，主要原因是存款利息增加。
        3  季度单季度公司实现投资收益1,689  万元，主要为购买银行理财产品收益的增加。
        维持盈利预测和买入评级
        我们维持2012-14  年每股收益（不含非经常性损益）0.977、1.174  和1.379  元，维持  15.64  元/股的目标价和买入评级。