事件：
        公司发布三季报，报告期内，公司实现收入24.3  亿元，同比增长10.5%，净利润2.9  亿元，同比增长8.5%，每股收益0.49  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，公司三季度单季实现收入7.9  亿元，同比增长9.6%，净利润0.8  亿元，同比增长0.9%，单季EPS0.14  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时，公司预计全年净利润增长50%~80%。
        点评：
        受汽车行业高温假期影响，三季度增速放缓。由于高温假期和设备检修，3  季度为汽车行业传统淡季，受此影响，公司单季业绩增速放缓。前三季度，公司收入增速分别为8.8%，12.9%和9.6%，利润增速分别为9.2%，14.4%和0.9%。
        费用率持平，毛利率环比下降。3  季度单季，公司销售费用率和管理费用率分别环比提升0.7  和1.1  个百分点，财务费用率环比下降1.7  个百分点，三项费用率合计15.8%，同比环比持平。3  季度公司毛利率为29.7%，同比持平，环比下降2.2  个百分点，主要系淡季产销规模下降导致折旧摊销成本上升所致。
        全年净利润增长50%~80%。公司预计全年净利润增长50%~80%（对应每股收益0.75~0.90  元），考虑到转让中鼎泰克50%股权的大部分收益在四季度确认（大约折合EPS0.28  元），预计公司四季度运营情况较三季度环比改善，我们测算四季度单季EPS  为0.19  元，全年EPS  为0.68  元（不含计入四季度的子公司出售收益）。
        主攻高端密封件领域，成长潜力大。公司去年收购美国COOPER，大举进入高端油封领域，并提出2015  年工程机械密封件领域的收入规模突破10  亿元的宏伟目标。10  月份，公司收购美国ACUSHNET  公司，业务范围进一步拓宽到航空航天和油气勘探开采等更为高端的领域。我们认可公司推动下游配套多元化，并在产业链上向高端化和国际化延伸的成长路径，公司具备成长为国际橡胶件制品龙头企业的潜力。
        维持“强烈推荐_A”：我们预计公司2012  年~2014  年收入分别为34.6亿元，40.4  亿元和47.6  亿元，EPS  分别为0.68  元，0.82  元和0.96  元，对应10  月26  日收盘价的动态估值分别为13X，11X  和10X。公司进入众多国际汽车厂新一级换代平台，未来两年进入业绩兑现期，成长稳定，长期来看，公司转型高端密封件领域，收入和盈利空间具备想象空间，维持“强烈推荐_A”的投资。