投资要点
本周电力设备和新能源板块下降3.66%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力设备细分行业中,一次设备指数下降4.09%,二次设备指数下降3.81%,电力电子指数下降3.47%,发电设备指数下降3.44%,光伏板块下降1.03%,风电板块下降4.35%,核电板块下降6.49%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)涨幅居前五个股票为东北电气、安彩高科、奥特迅、向日葵、有研硅股,跌幅居前五个股票为大族激光、中科电气、南风股份、鼎汉技术、鑫龙电器。
行业层面,电监会发布9 月电力工业运行情况监测报告,国务院新闻办发布《中国的能源政策(2012)》白皮书,国务院常务会议再次讨论并通过《核电安全规划(2011—2020 年)》和《核电中长期发展规划(2011—2020 年)》,国网让利支持分布式 6 兆瓦以下光伏电站将免收接入费。根据月度数据,三季度经济显现积极变化。白皮书说2015 年,中国非化石能源占一次能源消费达到11.4%。温总理指出十二五期间核电稳妥恢复正常建设,不安排内陆核电项目。
公司层面,135 家公司公布三季度报告,67 家同比增长,68 家同比下降。
齐星铁塔、风范股份、东方铁塔中标国网溪洛渡左岸-浙江金华±800 千伏直流铁塔输变电项目,金额分别为1.1 亿元,1.03 亿元,0.87 亿元。金利华电中标国网哈密南-郑州±800 千伏特高压直流输电线路材料盘形绝缘子招标项目,中标金额为872 万元。大连电瓷中标国网±800 千伏特高压直流输电工程及印度±800 千伏直流输电工程续订绝缘子项目,金额分别为0.51 亿元、0.21 亿元。
投资策略与建议:
投资建议和策略。配电设备板块景气度高,但公司出现分化,重点关注森源电气(002358,买入)、置信电气(600517,未评级)、北京科锐(002350,未评级)、正泰电器(601877,买入)。二次设备订单充裕,重点关注国电南瑞(600406,买入)、四方股份(601126,未评级)、许继电气(000400,未评级).今年一次设备招标价格回升明显,行业低点出现,关注思源电气(002028,买入)、平高电气(600312,未评级). 电力电子企业9 月订单没有大起色,预计已处于底部区域,建议关注龙头企业:汇川技术(300124,买入)、合康变频(300048,未评级). 发电设备方面,核电预期兑现,水电重启力度较少,而光伏和风电板块继续保持谨慎。
近期建议关注:汇川技术(300124,买入)、森源电气(002358,买入)、国电南瑞(600406,买入)、正泰电器(601877,买入)、思源电气(002028,买入)、四方股份(601126,未评级)、北京科锐(002350,未评级)、许继电气(000400,未评级)。
风险提示:投资增速下滑,价格竞争超预期。