􀂾  康缘药业是我们定义的“中药中的仿创型企业”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司从口服剂型创新到注射剂型创新，从配方创新到有效部位、有效成份创新，已经走出了一条中药的仿创之路。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾  数以万计的中药古方是为大众所共享的资源。康缘通过申请新药保护、申请中药保护品种再到申请专利保护，把共享的资源变成了自身独享的发展空间，从而能够在发展过程中获得超额收益；
􀂾  “扬长避短、与西药共同发展”的产品开发策略使得康缘在妇科血瘀症、骨质增生、抗病毒药物等西药薄弱的领域形成了产品优势，未来在心脑血管和抗肿瘤领域也将出现优势品种，差异化的竞争手段使得公司的产品在各自领域都具有较大的发展空间；
􀂾  康缘药业依托多年来累积的产品梯队和分线销售策略的实施，目前已经成功的突破了中药企业的“单品种”怪圈，把优势从桂枝茯苓胶囊上成功延伸到了其他产品上，散结镇痛胶囊、腰痹痛胶囊和热毒宁注射液在近1-2  年都将成为上亿的大品种；
􀂾  未来几年在丰富的产品梯队推动下，公司的业绩增长将会延续并有可能超过市场预期。我们预测公司08-10  年的EPS  分别为0.58、0.80  和1.02元，目前08  年的动态PE  为35.35  倍，略高于板块平均PE，考虑到公司未来几年的高成长性，其PEG  水平还只有0.88，中长期的空间仍然很大，我们将对康缘药业的投资评级调高到强烈推荐，建议长期配置。