研究结论
􀁺    亿阳信通今日公告辽宁高速公路项目大单：
1.    辽宁中部环线高速公路本溪—辽阳—辽中段监控系统工程项目合同，合同总金额为121,013,594.69    元，该项目将于2008    年9    月20    日完工交付使用；
2.    辽宁中部环线高速公路辽中—新民段监控系统工程项目合同，合同总金额为6,995,186.31    元，该项目将于2009    年8    月30    日完工交付使用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
3.    本次项目合计总金额为1.28    亿，占公司2007    年度经审计的主营收入比例为14.29%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺    本次辽宁高速公路监控系统合同属于公司智能交通产品线（ITS），是亿阳ITS    产品线的一项重大突破。公司在电信运营商第三方网管方面处于国内领先地位，同时公司在智能交通领域目前正在快速发展和突破之中。随着国内经济进步与汽车产业的快速发展，国家对城市交通、高速公路交通的效率要求和安全要求日益迫切，我们认为智能交通市场也将面临巨大的发展机会。
􀁺    我们在公司深度报告中对公司ITS    产品线在08    年的销售收入预测是3.12亿元，相对于公司07    年2.45    亿元的基础上同比增长18％。本次公告项目已经占我们预测销售收入的40％，我们预计公司ITS    产品线的市场进展有望超越预期。
􀁺    基于保守谨慎的原则，目前我们暂时维持原来的盈利预测（详情参阅《公司研究之深度报告_亿阳信通：四大引擎驱动    未来成长可期（买入首次）》）：不考虑股权激励因素、且不考虑移动增值业务（MAS）等各项新业务拓展可能的收入和利润，我们保守预测公司未来三年的EPS    分别是0.606    元、0.834    元和1.174    元，年度复核增长率约为40％。股权激励的最终实施将促进公司长远价值提升，建议六个月合理目标价为21.25    元，相当与08    年35    倍动态PE    和09    年25    倍动态PE，重申“买入”评级。
􀁺    如果公司后续在市场营销方面有进一步良好表现，我们将考虑进一步提升建议的合理目标价。
􀁺    公司股价的催化剂：中国移动TD    二期规模建设加快、电信运营商重组启动、智能交通业务获得突破性进展、潜在战略合作伙伴计划的推进。