同方股份研究报告：联合证券-同方股份-600100-同方股份安防业务研究报告-080519

股票名称：同方股份	股票代码： 600100	分享时间：2008-05-19 20:42:33
研报栏目：公司调研	研报类型： (PDF)	研报作者：龚浩，程亮
研报出处：联合证券	研报页数： 7 页	推荐评级：增持
研报大小： 88 KB	分享者： mis****on	我要报错

如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866

分享到：

微信朋友圈

新浪微博

百度贴吧

阅读并同意免责条款

【研究报告内容摘要】

安防业务是同方股份的核心业务之一，占公司主营业务利润比重最大。
同方威视的前身是清华同方核技术公司，成立于1997年，专门从事“大型集装箱检查系统”项目的产品化开发和产业化。这一项目的产业化过程是对“技术＋资本”战略的最好诠释。经过孵化，一个科研项目发展成为一个产业。
大型集装箱检查系统有很高的技术含量，横跨多个领域、学科和专业技术，是原始创新、集成创新和消化吸收创新的集中体现。同方威视拥有核心技术的全部自主知识产权。
由于具备持续创新能力，同方威视的安防产品具有全球竞争力，它是全球最大的专业货物安检设备供应商。
十年间，同方股份的安防业务从一个科研成果演变成一个产品，再从一个产品发展成为一个产业。安防业务的发展空间在于技术升级、功能多样化和应用领域拓宽。
我们预计未来三至五年同方股份的安防业务的收入能够以年均20%左右的速度增长，利润率保持在目前的水平（即26%左右的毛利率）。它在同方股份整体收入和主营利润中的份额将维持稳定。