1.产品转型，未来三年成长值得期待。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司是全国铝加工企业十强之一，具有4.5万吨铝加工能力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于低端铝加工市场竞争激烈，公司逐渐向高端PS版铝板基、断桥型材、铝塑型材和喷涂型材等盈利更为丰厚的产品转型。未来三年转型期业绩值得期待。2.迅速成长的PS版铝板基行业龙头，产能陆续达产是业绩增长主要来源。PS版（pre-sensitizedplate，预涂感光版）是胶印行业通用的印刷耗材，经感光涂层处理后可进一步深加工成印刷用普通PS版，用于书刊报刊的印刷。
（1）细分行业供不应求。目前我国高精度PS版铝板基供不应求，国内产量仅能满足国内需求的60%左右，每年尚需进口。行业门槛在于均匀性、晶粒度和表面粗糙度都必须有精密工艺控制，没有工艺专家很难生产出合格产品。至07年底国内规模厂商产能约9万吨，年需求约16.7万吨，预计未来五年需求保持15%年增长，而产能增长除公司外尚无其他厂商扩张产能。
（2）低成本优势明显。公司目前采用连铸连轧工艺，和传统的热轧开坯工艺相比，投资小，工艺难度大，但成本低2500元左右。公司从06年下半年进入PS版铝板基生产，2007年全年销量达到2.5万吨，已占15%市场份额，产品已被市场完全接受。由于公司刚进入这个行业，目前采用低价战略抢夺市场，未来毛利率仍有提升空间。
（3）08年底3万吨新上产能达产是09年业绩主要增长来源。公司07年PS版铝板基销量2.5万吨，定向增发募集项目3万吨新上产能将于08年10月达产，将成为国内PS版铝板基行业龙头。预计08～2010年销量分别为3.2万吨、5.8万吨和6.3万吨。定价上采取铝锭现货价+加工费方式，毛利率我们预计稳定在11%左右，09年产能全部投放占领市场后将有提价，毛利率稳中有升。