因應近期鐵路招標活動，投機性買入中國鐵建(1186)
        中國鐵建(1186,  $7.36)升7.1%，成交異常。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】評論:  昨日的強勁走勢主要由於鐵路基建9月份加速以及2012年的鐵路基建投資目標上調。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）展望將來，本行相信巿場尚未反映新資訊，分析員未及上調盈利及交易建議，這造就一個短線操作機會。鐵路基建於9月份按月升63%至640元人民幣，結束7月及8月份按月回落8%及1%的疲弱走勢。本行這反映鐵路建設踏入旺季，預料季節性強勢將維持至年底。
        鐵路基建投資目標上調今年已上調了4次。鐵路部於今年6月、7月、9月已先後上調投資目標，刺激中鐵建股價在這些月份的表現。投資目標上調令投資者減低了對鐵路建設商應收帳風險的憂慮，亦改善了大家對新增合約增長的看法。值得留意的是，按計劃當局於2012年會有9項新鐵路項目招標，唯今年上半年僅開展了3項，故此我們預期招標活動將會攀升，繼而觸發分析員上調中國鐵建的在手合約及盈利增長等預測。
        相對中鐵(390)及中交建(1800)110%及85%的淨資產負債比，中鐵建的淨現金狀況令公司於爭取新合約時更見優勢。這將令中鐵建的訂單出貨比例的領先優勢進一步拉闊。中鐵建的訂單出貨比由2011年的2.7倍升至2012年上半年的3.1倍，是3間上巿鐵路企業中最高的。現價相當於9.5倍及8.6倍2012年及2013年巿盈率，2011年至2013年期間的每股盈利年複合增長率為4%，估值並不廉宜。然而，本行相信前述刺激股價因素若發揮作用，將會觸發新一輪的評級上調。
        中鐵建現時昨日的9日相對強弱指數收於71.8水平，預料股價將見回調，提供買入機會。建議投機性買入中國鐵建，6個月目標價為8.5元，相當於10倍2013年巿盈率