美国商务部“双反”结果正式出台：北京时间10  月11  日凌晨，美国商务部宣布了对中国光伏企业的终裁结果，裁定中国晶体硅光伏电池及组件的生产商或出口商在美国销售此类产品时存在倾销行为，倾销幅度为18.32%至249.96%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时，还裁定中国输美的此类产品接受了14.78%至15.97%不等的补贴。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）因此，美国商务部决定对从中国进口太阳能板与太阳能电池产品征收34%至47%的关税。下月23  日之前将由美国国际贸易委员会(ITC)最终投票并公布双反最终结果。实际上本次美国商务部终裁判决，已经基本为美国国际贸易委员会的最终投票结果定了调。我们认为中国的光伏电池及组件将被征收高额惩罚性关税，或被迫退出美国市场。
        欧盟公布对华光伏反倾销调查名单：欧盟于10  月10  日公布了反倾销立案的中国应诉光伏企业名单。此次抽样调查企业总共134  家，约占欧盟进口中国光伏产品80%，其中6  家为强制应诉企业，包括英利、尚德、赛维、锦州阳光、晶澳和旺能光电。欧洲光伏产业联盟于9  月25  日发起反补贴诉讼，虽现在欧盟还未最终立案，但业界普遍持悲观预期。
        国内屋顶光伏市场加速启动：国家能源局于9  月14  日发布《国家能源局关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区的通知》，通知指出，首批示范区在若干城市相对集中安排,每个省(区、市)申报支持的数量不超过3个，申报总装机容量原则上不超过50  万千瓦。国家对示范区的光伏发电项目实行单位电量定额补贴政策，国家对自发自用电量和多余上网电量实行统一补贴标准。我们认为这是政府启动国内市场的又一个积极信号。
        兴业太阳能“金太阳”和“屋顶计划”的受惠者：2012  年我国“金太阳”示范工程总规模为1,709  兆瓦，兴业太阳能中标约150  兆瓦，包括自有项目（BOT  模式)60MW，承包项目(EPC  模式)90MW；“屋顶计划”获批15.681MW  项目，占总批准容量的6.97%。公司预计全年至少完成100MW  以上“金太阳”项目，此外还有一些申报项目实际上最终还是通过公司来完成系统设计和安装，因此兴业太阳能是“金太阳”和“屋顶计划”光伏项目的受惠者。
        投资建议：作为中国屋顶光伏装机市场启动的受益者，兴业太阳能正迎来业绩高速增长期。我们预测公司2012-2014  年EPS  分别为0.73、1.00  和1.34  港元。前期我们推荐的目标价3.78  港元已经达到，而兴业太阳能当前PE  估值为5.4  倍左右，参考行业平均估值和公司未来业绩增速等多方面因素，我们提升公司未来12  个月目标价至4.73  港元。目标价较现价3.92  港元约有20.66%的上升空间，维持对其“买入”的投资评级。