客戶訂單縮水，  02/2013  前業績難好轉，  評等維持中立。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        09/2012  營收3.64  億元，MoM-14.63%，  低於預期：  三星科技09/2012  營收3.64  億元，YoY-33.04%，MoM-14.63%，不如預期，其中最重要的產品，  螺帽出貨量3,650  噸，  為04/2010  以來最低點，也遠低於公司4,600  噸/月的目標。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司積極開發的汽車螺絲09/2012  出貨量下降到390  噸，MoM-36.27%。累計2012  年前三季營收為39.76  億元，  YoY-15.3%，  衰退幅度持續擴大。
        歐債問題影響需求，客戶庫存消化緩慢：三星科技外銷比重超過8  成，而外銷中的50-60%銷往歐洲，因此歐洲的經濟狀況對三星最為關鍵，故三星科技自4Q12  的出貨量就已開始下滑，2012  年前9  個月也只有4-5  月出貨量較接近正常水準。但歐洲經濟並未好轉，  因此三星科技10/2012~01/2013  的接單狀況仍不理想，  主因為三星科技的客戶庫存仍然偏高，亦或是客戶對歐洲消費狀況仍悲觀，維持低庫存，因此三星科技業績最快好轉時間將延後到03/2013。
        汽車用螺絲產品成長緩慢：三星科技的螺帽已有9  成都是用在汽車當中，歐美主要汽車品牌幾乎都已是三星科技的客戶，但汽車用螺絲的部分三星科技仍在萌芽階段，原本為三星科技成長動力的主要來源，不過也因為歐債問題，主要螺帽客戶釋出螺絲代工訂單的速度放緩，因此三星科技螺絲的產量也無法進一步突破，三星科技的汽車用螺絲在2011  年月平均銷售688  噸，  但01~09/2012  平均只剩下445  噸，  已退回到2010  年的水準。
        投資建議：由於客戶訂單展望不佳，因此群益預估三星科技2012年營收51.11  億元，YoY-17.38%，淨利5.13  億元，YoY-37.35%，稅後EPS2.33  元。而2H13  業績才有機會明顯好轉下，預估2013年營收53.35  億元，  YoY+4.39%，  淨利4.66  億元，  YoY-9.06%，稅後EPS2.12  元。在未來1  季業績無法好轉的預期下，投資建議維持中立。